摘要： 　　來源： 北證資訊　　截至10月27日，11只北交所主題基金已全部披露2023年三季度“成績(jī)單”，總規(guī)模達(dá)35.32億元。其中貝特瑞、康普化學(xué)、凱德石英3家公司的基金持倉(cāng)市值超...

　　來源： 北證資訊

　　截至10月27日，11只北交所主題基金已全部披露2023年三季度“成績(jī)單”，總規(guī)模達(dá)35.32億元。其中貝特瑞、康普化學(xué)、凱德石英3家公司的基金持倉(cāng)市值超1億元，錦波生物等5家公司首次進(jìn)入北交所主題基金前十大重倉(cāng)股。另外，首批8只公募北交所主題基金即將到期，屆時(shí)是否會(huì)遭遇大規(guī)模贖回成了近期市場(chǎng)討論的熱點(diǎn)，對(duì)此，申萬宏源認(rèn)為整體來說贖回的壓力并不大。

　　近日北京國(guó)管（北京國(guó)有資本管理有限公司）發(fā)布重磅消息，稱與旗下公募基金創(chuàng)金合信合作，打造了一個(gè)專戶產(chǎn)品和一個(gè)公募產(chǎn)品。其公募產(chǎn)品作為全市場(chǎng)第一只北證50成份指數(shù)增強(qiáng)型公募基金，已經(jīng)于9月底向***申報(bào)，目前正在審核注冊(cè)過程。北交所市場(chǎng)資深人士、廣東力量私募基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹認(rèn)為，這個(gè)創(chuàng)新性的公募產(chǎn)品可稱為“北交所的平準(zhǔn)基金”，將為北交所注入更多的資金活水與更多樣化的投資者，提升北交所吸引力。

　　5家公司新進(jìn)入基金前十大

　　截至上周五，11只北交所主題基金已全部派發(fā)三季度“成績(jī)單”。

　　開源證券的統(tǒng)計(jì)顯示，11只北交所主題基金總規(guī)模達(dá)35.32億元，前十大持倉(cāng)總市值16.7億元（含滬深公司）。從行業(yè)板塊分類來看，2023年第三季度TMT、智能制造、基礎(chǔ)化工、有色金屬依然為持倉(cāng)市值較大板塊。其中TMT和智能制造兩個(gè)行業(yè)占據(jù)持倉(cāng)60%份額。貝特瑞、康普化學(xué)、凱德石英持倉(cāng)市值超1億元，貝特瑞和康普化學(xué)從上個(gè)季度持倉(cāng)市值排名第二和第六上升到第三季度的第一和第二，此外駿創(chuàng)科技和諾思蘭德三季度進(jìn)入前十大市值持倉(cāng)。從進(jìn)入前十大重倉(cāng)股名單的基金只數(shù)來看，凱德石英數(shù)量最多總共為7只，貝特瑞、康普化學(xué)進(jìn)入6只基金十大重倉(cāng)股名單，連城數(shù)控進(jìn)入5只基金十大重倉(cāng)股名單。

　　開源證券的統(tǒng)計(jì)還顯示，有5家公司首次進(jìn)入北交所主題基金前十大重倉(cāng)股。這5家公司都獨(dú)具特色，如重組膠原龍頭錦波生物進(jìn)入?yún)R添富北交所主題基金前十大并成為持倉(cāng)市值第一，此外還有超聲波熱量表和水表“小巨人”天罡股份進(jìn)入2只基金前十大，改性塑料專精特新“小巨人”富恒新材進(jìn)入廣發(fā)基金和泰康基金前十大持倉(cāng)，非道路越野運(yùn)動(dòng)摩托車龍頭公司華洋賽車進(jìn)入萬家基金前十大持倉(cāng)。

　　2021年11月15日北交所橫空出世，引人矚目，四天后8只北交所主題基金開賣引發(fā)投資者追捧，僅僅在半天時(shí)間，8只北交所主題基金產(chǎn)品全都實(shí)現(xiàn)了超募，最終按比例配售。這8只公募北交所主題基金將于今年11月23日打開申贖，距今已不足一個(gè)月，那么它們的成績(jī)?nèi)绾文兀?/p>

　　Wind的統(tǒng)計(jì)顯示，從今年以來的回報(bào)來看，華夏北交所基金產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，達(dá)到15.92%，回報(bào)排名第一。從成立以來的收益情況來看，11家主題基金中，僅二季度新增泰康北交所精選兩年定開混合發(fā)起成立以來回報(bào)為正，其余10只產(chǎn)品的回報(bào)均處于虧損狀態(tài)。

　　對(duì)于首批8家北交所主題公募基金要11月23日至11月29日開放申贖，會(huì)對(duì)市場(chǎng)帶來什么影響？申萬宏源的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到2023年6月30日，8只北證主題公募的平均股票倉(cāng)位為79.5%，北交所股票持倉(cāng)占所有股票掛倉(cāng)占比的平均值為88.6%。設(shè)8只主題公募中報(bào)后未增減北交所股票持倉(cāng)，則到2023年10月20日收盤為止，其共計(jì)持有北交所股票市值為18.26億元，占基金凈資產(chǎn)的65.3%；若公募基金按照基金合同的限制，提早將倉(cāng)位降到6成，北交所持倉(cāng)占比為非現(xiàn)金資產(chǎn)的8成，北交所持有最低市值比例為48%，市值總計(jì)13.42億元。

　　對(duì)于公募需要減持多少北交所股票，申萬宏源認(rèn)為，這與打開后的贖回比例相關(guān)，設(shè)贖回比例為30%、50%、70%三種情境，當(dāng)目前基金持有北交所市值占凈資產(chǎn)比例為60%時(shí)，則最低需要賣出北交所股票市值為0、2.8億和8.4億，整體來說贖回的壓力并不大。

　　北京國(guó)管擬配置北證50指數(shù)基金

　　值得一提的是，北交所“平準(zhǔn)基金”也要來了。

　　日前，北京國(guó)管宣布，作為北京市屬國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，為落實(shí)市委市支持北交所發(fā)展的戰(zhàn)略部署，提高運(yùn)營(yíng)公司資本運(yùn)營(yíng)效率、優(yōu)化國(guó)有資本布局，北京國(guó)管會(huì)同創(chuàng)金合信基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)金合信”）打造單一資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱“專戶產(chǎn)品”）及北證50指增公募基金兩只北交所專項(xiàng)產(chǎn)品，支持北京科技創(chuàng)新中心建設(shè)、助力北交所打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

　　北京國(guó)管表示，北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)科技屬性強(qiáng)、財(cái)報(bào)表現(xiàn)好，但當(dāng)前估值顯著低于雙創(chuàng)板，北京國(guó)管所布局專戶產(chǎn)品將用主動(dòng)精選策略，行業(yè)配置將聚焦科技、醫(yī)療等高精尖產(chǎn)業(yè)，深入研究北交所上市企業(yè)基本面情況，選擇行業(yè)和公司自身景氣度處于上升期的細(xì)分龍頭，推動(dòng)北交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)的價(jià)值回歸。目前，該產(chǎn)品已經(jīng)通過基金業(yè)協(xié)會(huì)備案并正式開展投資運(yùn)作。

　　目前，已有多家公募基金布局了北交所主題基金、北證50成份指數(shù)基金，積極擴(kuò)大已有權(quán)益基金投資北交所的范圍。北京國(guó)管表示，將積極優(yōu)化國(guó)有資本結(jié)構(gòu)，擬通過配置北證50指數(shù)基金方式布局北交所上市公司。在北京國(guó)管支持下，創(chuàng)金合信在9月底申報(bào)了全市場(chǎng)第一只北證50成份指數(shù)增強(qiáng)型公募基金，該基金正在相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批過程中。待產(chǎn)品完成設(shè)立后，北京國(guó)管將積極認(rèn)購(gòu)該創(chuàng)新性產(chǎn)品。

　　北京國(guó)管稱，看好北交所投資價(jià)值，將繼續(xù)大力發(fā)揮國(guó)有資本的戰(zhàn)略引導(dǎo)作用，積極推動(dòng)科技創(chuàng)新中心建設(shè)和落實(shí)重大投資項(xiàng)目，成為北京市委市貫徹中央精神、執(zhí)行國(guó)家戰(zhàn)略、推動(dòng)首都經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的有力執(zhí)行者。

　　資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，近期北證50指數(shù)持續(xù)創(chuàng)新低，現(xiàn)在的北交所二級(jí)市場(chǎng)確實(shí)既缺資金更缺信心，北京市在當(dāng)前形勢(shì)下及時(shí)伸出援手，既是向北交所二級(jí)市場(chǎng)直接輸送新鮮血液，更能穩(wěn)住市場(chǎng)和投資者的軍心，實(shí)現(xiàn)四兩撥千斤的效果。

　　朱為繹認(rèn)為，這個(gè)創(chuàng)新性的公募產(chǎn)品有點(diǎn)像北交所的“平準(zhǔn)基金”，本身這個(gè)產(chǎn)品是開放的，里面除了北京國(guó)管是主要持有人之外，普通的投資者也可以參與進(jìn)來。本身北證50指數(shù)基金就是動(dòng)態(tài)參與北交所流動(dòng)性和市值最好的50只股票，創(chuàng)金合信這個(gè)公募產(chǎn)品主要投資北證50股票，波動(dòng)會(huì)更小，費(fèi)率也會(huì)更低，“我相信北京國(guó)管除了初始認(rèn)購(gòu)該產(chǎn)品之外，還會(huì)取定投的方式，持續(xù)參與投資該產(chǎn)品。”

　　西南證券表示，持續(xù)看好北交所板塊配置機(jī)會(huì)，伴隨著北交所全面綜合改革逐步落地、北京國(guó)管擬通過基金布局北交所上市公司，板塊進(jìn)入三季報(bào)集中披露期，有望迎來業(yè)績(jī)和估值的雙重修復(fù)。建議把握板塊配置窗口，關(guān)注熱門賽道、具備估值優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)確定性較高的細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)及優(yōu)質(zhì)、低價(jià)新股。