摘要： 　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者葉麥穗? 廣州報道?? 北京時間11月2日凌晨，美聯(lián)儲公布了11月議息決議，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間繼續(xù)維持在5.25%至5.5%之間，符合市場預(yù)期，這是美聯(lián)...

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者葉麥穗? 廣州報道?? 北京時間11月2日凌晨，美聯(lián)儲公布了11月議息決議，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間繼續(xù)維持在5.25%至5.5%之間，符合市場預(yù)期，這是美聯(lián)儲9月以來第二次暫停加息。至于暫停加息的理由，美聯(lián)儲鮑威爾提到，美債收益率攀升帶來的金融環(huán)境收緊可能對經(jīng)濟(jì)和通脹帶來影響，更高的利率似乎也對企業(yè)固定資產(chǎn)投資造成壓力。壓制黃金的“大山”暫時被搬走，11月2日黃金微幅反彈，截至北京時間17：00，維持在1986美元/盎司附近。全球最大的黃金ETF—SPDR最新的持倉上升至861.51噸，相比前一日上升2.02噸。

　　黃金ETF持倉上升

　　中國國際期貨高級研究員湯林閩在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者訪時表示，近期中東局勢引發(fā)的避險情緒是黃金偏強(qiáng)的主要支撐，美聯(lián)儲相較于之前更加偏軟的姿態(tài)則是另外一大助力。

　　本次美聯(lián)儲政策會議聲明與上次政策會議的聲明基本相同，主要改變有二：一是更加確認(rèn)了美國經(jīng)濟(jì)的韌性，將對經(jīng)濟(jì)活動的描述由前次的“適度的”改為“強(qiáng)勁的”，并且在時間上增加了“第三季度”的限定；同時，對美國勞動力市場的描述由前次的“近幾個月來放緩”改為“自今年早些時候以來放緩但強(qiáng)勁”。二是在原表述“家庭和企業(yè)信貸和信貸狀況收緊”中加上了“金融”，變?yōu)椤凹彝ズ推髽I(yè)信貸和金融信貸狀況收緊”。這些改變只是略微調(diào)整且并未超出市場預(yù)期，加上連續(xù)第二次暫停加息的操作，令市場對聲明的反應(yīng)總體而言是偏鴿派的。

　　美聯(lián)儲的此輪發(fā)言之后，市場對美聯(lián)儲本輪加息周期結(jié)束的預(yù)期升溫。湯林閩表示，維持前期有關(guān)美聯(lián)儲已經(jīng)完成本次加息周期的觀點，且不認(rèn)為現(xiàn)在討論降息有任何價值。但是由于本次會議的結(jié)果基本符合預(yù)期，所以對黃金、尤其是國內(nèi)期金的影響比較有限，更多是起到堅定多頭信心、相對提升未來上升空間的作用。黃金短期內(nèi)更加需要關(guān)注的仍主要是中東局勢變化對避險情緒影響的變化，以及很快公布的美國最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)等。

　　由于今年各種消息交織，黃金的走勢呈現(xiàn)W態(tài)勢，盤中一度突破歷史新高，達(dá)到2076.2美元/盎司，但由于美聯(lián)儲連續(xù)暴力加息，黃金也一度被壓制到1800美元/盎司左右。不過近期隨著國際局勢復(fù)雜多變，黃金又重拾升勢，盤中一度沖上2000美元/盎司。

　　隨著黃金價格的上升，短線資金選擇轉(zhuǎn)手為多， 截至10月24日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)者凈多頭頭寸增加48815手頭寸，至90682手。

　　與此同時，全球最大的黃金ETF—SPDR的持倉也出現(xiàn)上升，最新持倉量為 861.51噸。

　　全球央行購金熱

　　導(dǎo)致今年金價上漲的推手還有全球央行。

　　10月31日，世界黃金協(xié)會發(fā)布最新《全球黃金需求趨勢報告》，數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度全球央行凈購黃金337噸，為有史以來第三高的季度凈購金量。2023年前三個季度，全球央行購金需求同比增長了14%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的800噸。

　　其中，中國已連續(xù)11個月增持黃金，成為最大的黃金購買國，前九個月已累計增儲181噸，創(chuàng)下歷史新高。波蘭（57噸）和土耳其（39噸）是第二、三大買家，另有8家央行購買量超過1噸。

　　全球央行對黃金的搶購，主要原因在于，一方面當(dāng)全球通脹上升時，黃金往往是抵御通脹的良好工具，另一方面各國央行正在擺脫對美元的依賴。全球央行的需求幫助黃金抵御了美債收益率飆升和美元強(qiáng)勢帶來的壓力，目前其價格徘徊在略低于2000美元/盎司附近。

　　鑒于全球央行對黃金的狂熱需求，世界黃金協(xié)會首席市場策略師John Reade表示，該協(xié)會預(yù)計官方購買黃金的年度總量將接近或超過去年的1081噸。

　　值得注意的是，雖然各國央行向國際貨幣基金組織（IMF）報告黃金收購量，但黃金的全球流動表明，官方金融機(jī)構(gòu)的實際購買量遠(yuǎn)高于官方報告的水平。世界黃金協(xié)會估計，第三季度全球銀行的購買量比官方報告的高出129 噸，使官方部門的總體購買量達(dá)到337噸。這一總量是上一季度的兩倍多，但比去年同期下降了27%。

　　由于黃金此前的大漲，讓黃金股的三季報集體報喜。山東黃金發(fā)布2023年三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營收413.23億元，同比增長3.75%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.45億元，同比增長94.12%。中金黃金10月28日發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2023年前三季度營收約455.55億元，同比增加13.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約20.72億元，同比增加32.5%。

　　除了上游礦產(chǎn)企業(yè)之外，下游零售行業(yè)的業(yè)績也是紅彤彤一片。老鳳祥三季度實現(xiàn)營收217.22億元，同比增長9.72%，凈利潤6.92億元，同比增長48.52%；菜百股份三季度實現(xiàn)營業(yè)收入40.09億元，同比增長25.45%，扣非后歸母凈利潤1.56億元，同比增長44.98%。

　　菜百股份表示，2023年前三季度業(yè)績維持較高增長的原因，主要系消費者購買意愿增強(qiáng)，疊加金價呈現(xiàn)震蕩上行趨勢影響，進(jìn)一步激發(fā)消費活力，公司銷售情況向好。同時，公司積極拓展門店，實現(xiàn)銷售增長，并持續(xù)優(yōu)化電商平臺店鋪運(yùn)營，形成收入貢獻(xiàn)所致。

　　對于黃金的長期投資價值，市場看多的觀點仍為主流，花旗預(yù)計黃金市場將在第三季度末或第四季度初觸底，并在2024年進(jìn)入2000美元/盎司以上。

　　摩根大通全球大宗商品研究執(zhí)行董事Greg Shearer表示，貴金屬市場處于非常有利的位置，建議長期配置黃金和白銀，展望在12個月、18個月時發(fā)揮作用。該行展望金價今年下半年將達(dá)到2012美元，明年上看2175美元。

　　道明證券董事總經(jīng)理兼大宗商品策略全球主管 Bart Melek表示：“我確實認(rèn)為金價將在2023 年末、2024 年初升至 2100美元以上的交易水平?！?/p>

　　（作者：葉麥穗 編輯：包芳鳴）