摘要： 　　華創(chuàng)證券發(fā)布研究報告稱，維持百威亞太（01876）“推薦”評級，考慮到韓國業(yè)務(wù)短期承壓及美元匯率上漲壓制表觀利潤，下調(diào)23-25年歸母凈利潤預(yù)測至9.5/11.6/13.4億...

　　華創(chuàng)證券發(fā)布研究報告稱，維持百威亞太（01876）“推薦”評級，考慮到韓國業(yè)務(wù)短期承壓及美元匯率上漲壓制表觀利潤，下調(diào)23-25年歸母凈利潤預(yù)測至9.5/11.6/13.4億美元（此前預(yù)測為10.5/12.6/14.5億美元），對應(yīng)PE27/22/19倍，給予24年P(guān)E 30X，目標(biāo)價20.5港元。該行認(rèn)為百威品牌優(yōu)勢突出、引領(lǐng)高端化增長，中國及印度升級復(fù)蘇勢能強(qiáng)勁，短期韓國業(yè)務(wù)承壓拖累業(yè)績，但隨提價落地預(yù)計經(jīng)營有望逐步向好，疊加來年成本紅利釋放，業(yè)績有望加速。