摘要： 　　財(cái)聯(lián)社11月18日訊（編輯 俞琪）據(jù)媒體報(bào)道，險(xiǎn)資近期調(diào)研A股上市公司的節(jié)奏加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（包括保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司）10月以來(lái)合計(jì)調(diào)研A股上市公司已超過(guò)4...

　　財(cái)聯(lián)社11月18日訊（編輯 俞琪）據(jù)媒體報(bào)道，險(xiǎn)資近期調(diào)研A股上市公司的節(jié)奏加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（包括保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司）10月以來(lái)合計(jì)調(diào)研A股上市公司已超過(guò)4000次。隨監(jiān)管層出臺(tái)一系列政策鼓勵(lì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)資加大權(quán)益投資正當(dāng)其時(shí)。亦有保險(xiǎn)資管公司坦言，近期有加倉(cāng)。

　　從近期相關(guān)政策進(jìn)一步看，有媒體記者11月3日獲悉，***將持續(xù)加強(qiáng)部門協(xié)同，出臺(tái)《資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案》，推動(dòng)社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金與資本市場(chǎng)整體保持良性互動(dòng)。財(cái)政部網(wǎng)站10月30日發(fā)布《關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資 加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知》，川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂認(rèn)為，考核周期調(diào)整后有望吸引更多中長(zhǎng)期資金入市。

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，自國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日10月9日迄今，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研651家A股上市公司。其中，接待調(diào)研頻次超10次的上市公司共有21家，分別為海泰新光、天孚通信、澳華內(nèi)鏡、德賽西威、立訊精密、華測(cè)檢測(cè)、開(kāi)立醫(yī)療、?？低暋⒑教旌陥D、立高食品、中際旭創(chuàng)、瑞鵠模具、中控技術(shù)、云從科技、威勝信息、安井食品、廣聯(lián)達(dá)、華明裝備、瀾起科技、華陽(yáng)集團(tuán)、普洛藥業(yè)，具體情況如下圖：

　　個(gè)股層面，主營(yíng)光器件制造的天孚通信和醫(yī)用器械制造商海泰新光調(diào)研頻次位列首位，均為21次。今年全球AI 技術(shù)迭代升級(jí)帶動(dòng)對(duì)算力網(wǎng)絡(luò)的需求，本周國(guó)內(nèi)算力再掀熱潮。東方財(cái)富證券10月26日研報(bào)指出，天孚通信第三季度一方面公司訂單飽和，產(chǎn)能利用率有所增加，另一方面整體毛利率提升。天風(fēng)證券唐海清等人在11月13日研報(bào)中預(yù)計(jì)，隨算力持續(xù)大規(guī)模投入，24年800G光模塊需求預(yù)計(jì)大幅增長(zhǎng)，有望提升公司光器件產(chǎn)品價(jià)值量。

　　值得注意的是，近期隨AITO問(wèn)界新M7、智界S7、問(wèn)界M9等多款新車相繼“走紅”，華為汽車概念相關(guān)個(gè)股被爆炒。在險(xiǎn)資調(diào)研頻次前五的公司中，與華為簽署全場(chǎng)景智慧出行生態(tài)解決方案合作協(xié)議的德賽西威和與華為在汽車Tier 1零部件領(lǐng)域有深度合作的立訊精密位列接待險(xiǎn)資調(diào)研頻次并列第三位，均為20家。另外，接待調(diào)研13次和11次的汽車零部件廠商瑞鵠模具和華陽(yáng)集團(tuán)亦有涉及華為汽車相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　具體來(lái)看，德賽西威主營(yíng)汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在11月9日披露調(diào)研公告表示，公司第三代智能座艙域控制器已在理想汽車、奇瑞等眾多客戶的車型上配套量產(chǎn)，第四代智能座艙域控制器已獲得多個(gè)項(xiàng)目訂單，更多差異化座艙域控方案以及車身域控制器、AR HUD、電子后視鏡等新產(chǎn)品陸續(xù)推出。

　　華金證券10月28日研報(bào)顯示，受益于國(guó)內(nèi)乘用車銷量回暖，德賽西威第三代智能座艙域控制器、高算力智能駕駛域控制器 IPU04 所配套的車型銷量提速，從而帶動(dòng)營(yíng)收規(guī)模快速提升。其中，客戶奇瑞、理想等車型Q3銷量分別同比增長(zhǎng)22.3%、296.2%。公司此前亦在互動(dòng)平臺(tái)稱，與華為簽署全場(chǎng)景智慧出行生態(tài)解決方案合作協(xié)議，圍繞HiCar解決方案平臺(tái)級(jí)合作、測(cè)試能力共建、車載生態(tài)聯(lián)合創(chuàng)新等方面建立深度合作項(xiàng)目。

　　國(guó)內(nèi)精密制造龍頭企業(yè)立訊精密10月24日在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司與華為在智能手機(jī)、可穿戴類產(chǎn)品、聲學(xué)產(chǎn)品、智能辦公、智能家居，通訊級(jí)高速互聯(lián)、射頻以及汽車Tier 1 零部件領(lǐng)域都有深度全面穩(wěn)定的合作。西南證券王謀在10月25日研報(bào)中提到，立訊精密深度綁定蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，MR新產(chǎn)品有望帶來(lái)新增量，同時(shí)公司與速騰、奇瑞達(dá)成戰(zhàn)略合作，汽車業(yè)務(wù)或?qū)楣鹃_(kāi)辟新增長(zhǎng)曲線。公司10月22日接受調(diào)研時(shí)表示，和奇瑞的戰(zhàn)略合作可能在2024 年下半年之后，對(duì)公司汽車業(yè)務(wù)所帶來(lái)的營(yíng)收貢獻(xiàn)就會(huì)有較高的可見(jiàn)度。

　　太平洋證券10月23日研報(bào)顯示，瑞鵠模具一體化壓鑄項(xiàng)目切入華為+奇瑞合作項(xiàng)目，2023Q4 伴隨新車上市有望實(shí)現(xiàn)批產(chǎn)供貨。同時(shí)公司與奇瑞科技子公司蕪湖達(dá)奧共同 開(kāi)展輕量化底盤業(yè)務(wù)，公司從輕量化車身零部件領(lǐng)域進(jìn)一步拓展至輕量化底盤零部件領(lǐng)域，汽車零部件業(yè)務(wù)有望成為公司全新增長(zhǎng)曲線。瑞鵠模具9月27日在互動(dòng)平臺(tái)進(jìn)一步提到，奇瑞智界車型部分模具是由公司提供，部分零部件由公司子公司承制供應(yīng)。公司10月25日披露投資者調(diào)研公告進(jìn)一步介紹，一體化壓鑄產(chǎn)品共取得客戶定點(diǎn)4 款車型，其中2款車型4季度分步量產(chǎn)，其余車型預(yù)計(jì)在2024年分步量產(chǎn)；公司為奇瑞星紀(jì)元 ES、智界S7等車型提供鋁合金一體化壓鑄件、沖焊零部件等產(chǎn)品。

　　華陽(yáng)集團(tuán)作為汽車電子系統(tǒng)供應(yīng)商，其10月18日在互動(dòng)平臺(tái)稱，有為奇瑞星紀(jì)元ES車型配套汽車電子產(chǎn)品。此外，公司9月表示在智能駕駛領(lǐng)域從低速場(chǎng)景向高速場(chǎng)景布局，產(chǎn)品包括攝像頭、360環(huán)視、APA自動(dòng)泊車、智能駕駛域控等，部分產(chǎn)品已量產(chǎn)。公司汽車電子及精密壓鑄與華為均有業(yè)務(wù)合作。根據(jù)中郵證券11月10日研報(bào)，華陽(yáng)集團(tuán)此前于2021年搭建了三大主流座艙域控平臺(tái)，即高通、瑞薩、芯馳科技。目前，域控項(xiàng)目已經(jīng)與長(zhǎng)城、北汽、奇瑞、宇通等主機(jī)廠達(dá)成合作并落地，與長(zhǎng)安的合作項(xiàng)目即將量產(chǎn)落地。

　　接待險(xiǎn)資調(diào)研15次的華為昇騰概念股云從科技11月13日披露機(jī)構(gòu)調(diào)研公告，對(duì)于目前和華為合作的商業(yè)模式，公司與華為合作的一體機(jī)產(chǎn)品主要分為兩類，一是“訓(xùn)推一體機(jī)”，其芯片較為高端，包括910B等新型芯片。在推理方面，目前使用的是310芯片，這是一種適用于推理任務(wù)的芯片。云從科技10月31日還在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司與華為已建立了緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，并通過(guò)雙方市場(chǎng)營(yíng)銷渠道，向目標(biāo)客戶推廣從容大模型一體機(jī)?！皬娜荽竽Ｐ鸵惑w機(jī)”實(shí)現(xiàn)了算力、算法的互補(bǔ)，有望成為行業(yè)場(chǎng)景落地的AI“大殺器”。