摘要： 　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！　　來源：長江商報(bào) 　　神州數(shù)碼（000034.SZ）業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大?！　∪涨?，神州數(shù)碼公告，公...

　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！

　　來源：長江商報(bào)

　　神州數(shù)碼（000034.SZ）業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

　　日前，神州數(shù)碼公告，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超13.39億元事宜獲***同意注冊批復(fù)。該募資除了補(bǔ)充流動(dòng)資金，主要用于加碼產(chǎn)能和提升研發(fā)能力。

　　作為IT分銷龍頭企業(yè)，神州數(shù)碼從2017年開啟云轉(zhuǎn)型，2020年發(fā)力信創(chuàng)業(yè)務(wù)，當(dāng)前公司堅(jiān)持推進(jìn) “數(shù)云融合+信創(chuàng)”戰(zhàn)略布局，盈利能力穩(wěn)步上漲，扣非凈利潤已連增7年。

　　2023年前三季度，神州數(shù)碼歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)8.51億元，同比增長約25%；扣非凈利潤實(shí)現(xiàn)8.43億元，同比增長約28%。

　　近5年累投逾10億研發(fā)費(fèi)

　　近日，神州數(shù)碼公告，公司收到中國***出具的《關(guān)于同意神州數(shù)碼集團(tuán)股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券注冊的批復(fù)》，公司可轉(zhuǎn)債注冊獲***同意，擬于深交所主板上市。

　　根據(jù)神州數(shù)碼披露的最新版申報(bào)稿，公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額不超過13.39億元，擬使用募集資金5.78億元用于神州鯤泰生產(chǎn)基地項(xiàng)目、1.28億元用于數(shù)云融合實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目、2.39億元用于信創(chuàng)實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目、剩余3.94億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　長江商報(bào)記者注意到，以上募投項(xiàng)目是神州數(shù)碼信創(chuàng)戰(zhàn)略向縱深發(fā)展的進(jìn)一步布局。其中，神州鯤泰生產(chǎn)基地項(xiàng)目建成后，神州數(shù)碼信創(chuàng)業(yè)務(wù)將新增PC產(chǎn)能30萬臺/年、服務(wù)器產(chǎn)能15萬臺/年，網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品產(chǎn)能30萬臺/年；另外兩個(gè)實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目提升公司為客戶提供數(shù)云融合解決方案、云原生算力解決方案等的能力。

　　在數(shù)字中國的使命下，神州數(shù)碼致力于成為領(lǐng)先的數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作伙伴。公司自2017年起全面開啟云與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，2018年提出“大華為”戰(zhàn)略并深化與華為的合作，2020年建立神州鯤泰（廈門）生產(chǎn)基地重點(diǎn)發(fā)力信創(chuàng)業(yè)務(wù)，2023年公司華為業(yè)務(wù)與信創(chuàng)業(yè)務(wù)正式融合，持續(xù)聚焦“數(shù)云融合+信創(chuàng)”戰(zhàn)略。

　　踐行“數(shù)云融合+信創(chuàng)”戰(zhàn)略布局，神州數(shù)碼加大了研發(fā)投入力度。Choice數(shù)據(jù)顯示，2019年至2023年1—9月，神州數(shù)碼研發(fā)費(fèi)用投入金額分別為1.46億元、1.82億元、2.40億元、2.91億元、2.10億元，同比增長幅度分別為50.37%、24.92%、32.21%、21.15%、2.71%，持續(xù)增長，近5年累計(jì)投入10.69億元研發(fā)費(fèi)用。

　　憑借自身優(yōu)勢，近期神州數(shù)碼在市場上接連斬獲大單。10月底，公司公告，下屬控股子公司合肥神州數(shù)碼有限公司與上海恒為智能科技有限公司簽訂了三筆《銷售合同》銷售神州鯤泰品牌昇騰AI服務(wù)器，合同共計(jì)含稅總金額為4.08億元。此外，公司下屬控股子公司北京神州數(shù)碼云科信息技術(shù)有限公司中標(biāo)2023年至2024年集中網(wǎng)絡(luò)云池五期工程計(jì)算型服務(wù)器購、PC服務(wù)器項(xiàng)目，投標(biāo)報(bào)價(jià)10.1億元（不含稅），中標(biāo)份額23%。

　　三季度凈利創(chuàng)上市來同期新高

　　據(jù)了解，神州數(shù)碼2016年借殼登陸A股。經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，公司已是國內(nèi)領(lǐng)先的IT領(lǐng)域分銷及增值服務(wù)商、云和數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)商，是信創(chuàng)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。目前，公司主營業(yè)務(wù)包括IT分銷及增值服務(wù)、云計(jì)算和數(shù)字化轉(zhuǎn)型、自主品牌（信創(chuàng)）三大業(yè)務(wù)。

　　自上市以來，神州數(shù)碼的主營業(yè)務(wù)持續(xù)盈利，扣非凈利已連續(xù)7年增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，2016年至2022年的扣非凈利潤分別為1.90億元、3.37億元、4.72億元、5.82億元、6.52億元、6.72億元、9.21億元，同比增長幅度分別為1502.70%、77.99%、39.%、23.30%、11.%、3.14%、36.09%。

　　與之對應(yīng)的是，神州數(shù)碼的營業(yè)收入也快速增長。2021年，公司營收規(guī)模首次突破千億，達(dá)1224億元，較2016年的405.3億元增長了2倍，主要原因是市場需求爆發(fā)帶來ICT產(chǎn)品需求增長，以及信創(chuàng)、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大力推進(jìn)；2022年?duì)I業(yè)收入為1159億元，同比下降5.32%，主要原因是公司主動(dòng)淘汰了部分現(xiàn)金貢獻(xiàn)不好的業(yè)務(wù)，使IT分銷收入下降。

　　2023年前三季度，神州數(shù)碼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為841.6億元，較上年同期變化不大，微降0.41%；歸母凈利潤為8.51億元，同比增長24.91%；扣非凈利潤為8.43億元，同比增長27.82%。其中，2023年第三季度單季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為285.5億元，同比增長6.44%；歸母凈利潤為4.17億元，同比增長43.28%；扣非凈利潤為4.15億元，同比增長46.65%。

　　第三季度業(yè)績亮眼，單季度歸母凈利潤和扣非凈利潤均創(chuàng)下上市來同期新高紀(jì)錄，主要原因是高質(zhì)量、高毛利業(yè)務(wù)的增長拉動(dòng)了神州數(shù)碼整體收入的增長，以及盈利能力的提升。

　　近年來，IT分銷及增值服務(wù)成為神州數(shù)碼的基本盤，該業(yè)務(wù)收入占總收入比例常年在九成以上，隨著轉(zhuǎn)型的不斷深入，神州數(shù)碼云計(jì)算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)和自主品牌業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，占總收入比例逐漸提升。2018年至2022年，上述業(yè)務(wù)收入CAGR分別為71.47%、49.83%；2023年前三季度，上述業(yè)務(wù)收入分別為49.20億元、23.67億元，同比增長36%、49%，占比為5.85%、2.81%。

　　近期，作為華為概念股的神州數(shù)碼二級市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，盤中股價(jià)連續(xù)大漲。截至2023年11月17日，公司股價(jià)報(bào)收35.51元/股，創(chuàng)年內(nèi)新高，從年初至今累計(jì)漲幅高達(dá)65%，最新市值為237.8億元。