摘要： 　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！　　來源：財(cái)富投資網(wǎng) 文 / jing　　近期，A股市場短劇概念個(gè)股紛紛大漲，成為資金高度關(guān)注對(duì)象。...

　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　來源：財(cái)富投資網(wǎng) 文 / jing

　　近期，A股市場短劇概念個(gè)股紛紛大漲，成為資金高度關(guān)注對(duì)象。同時(shí)圍繞著“抖音短付費(fèi)測試”、“短劇出海營銷”等概念或成為市場下一階段關(guān)注主線。市場人士分析，上市公司利歐 股份（002131）擁有抖音概念、短劇概念，后市或受到市場關(guān)注。公開資料顯示，利歐 股份是行業(yè)內(nèi)最早布局短業(yè)務(wù)的公司之一，同時(shí)公司也是抖音和快 手最頭部的代理公司之一。

　　近期，A股市場上短劇概念行情的炒作熱度不斷發(fā)酵，本周以來各方投資者對(duì)于短劇概念的追捧是越來越興奮！從今天的盤面來看，在該板塊的人氣領(lǐng)漲龍頭天威 視訊（002238）開盤后不又再度強(qiáng)勢封上漲停的***作用下，引力 傳媒（603598）、中廣 天擇（603721）、廣博 股份（002103）、?？?股份（301262）、思美 傳媒（002712）、歡瑞 世紀(jì)（000892）、龍版 傳媒（605577）、吉視 傳媒（601929）等多只短劇概念股封于漲停，短劇概念股的另一只人氣龍頭品種中文 在線（300364）大漲12.82%！顯然，短劇概念股的行情炒作已經(jīng)進(jìn)入了新一輪的***階段！值得關(guān)注的是，短劇概念股的行情在進(jìn)入這新一輪的***階段之后，其炒作的主線開始呈現(xiàn)兩大方向，一是以引力 傳媒（603598）、中廣 天擇（603721）、廣博 股份（002103）、佳云 科技（300242）、思美 傳媒（002712）等品種為代表的抖音付費(fèi)概念；另一個(gè)炒作方向則是以中文 在線（300364）、海看 股份（301262）、掌閱 科技（603533）等品種為代表的短劇出海概念。應(yīng)該說，短劇概念股的行情所新呈現(xiàn)出的兩大主線，與近日消息面的驅(qū)動(dòng)有著直接的關(guān)聯(lián)——抖音付費(fèi)概念的崛起是因?yàn)椤岸兑糸_啟短內(nèi)容付費(fèi)測試”的消息，而短劇出海概念的上漲則是由于“11月上旬短劇出海數(shù)據(jù)環(huán)比大幅增長”的消息***。那么，在這樣的背景下，能夠***“抖音付費(fèi)”和“短劇出?！备拍畹臉?biāo)的或成為投資者追捧的對(duì)象。市場人士分析，上市公司利歐 股份（002131）擁有抖音概念、短劇概念，后市或受到市場關(guān)注。

　　抖音開啟短內(nèi)容付費(fèi)測試：抖音生態(tài)的營銷代理類相關(guān)上市公司受益顯著。最具代表性的上市公司中，引力 傳媒（603598）和廣博 股份（002103）均已經(jīng)連續(xù)5個(gè)交易日漲停，佳云 科技（300242）則是在近幾個(gè)交易日股價(jià)接近翻倍！因此，如利歐 股份等擁有多重市場概念的公司市場空間較大。

　　在擁有穩(wěn)定的用戶和生態(tài)后，抖音開始嘗試內(nèi)容付費(fèi)。

　　11月17日，澎湃新聞報(bào)道，抖音于近期開啟測試內(nèi)容付費(fèi)服務(wù)，即用戶在平臺(tái)觀看部分內(nèi)容時(shí)，需要付費(fèi)才能解鎖全部的內(nèi)容。目前，該功能處于小范圍測試階段，只針對(duì)10萬粉絲以上、賬號(hào)狀態(tài)正常、無違規(guī)情況、原創(chuàng)度高的部分個(gè)人開放內(nèi)測，后續(xù)可等待內(nèi)測范圍逐步開放。

　　實(shí)際上，抖音在2021年就開始試水短劇付費(fèi)，之后又增加了“贊賞”等功能。短劇已經(jīng)成為了近年來火熱的賽道，不斷通過小成本、小制作的爽劇收割了不少流量。尤其是付費(fèi)模式，在商業(yè)化上獲得了成功。

　　不同于此前的短劇付費(fèi)，此次抖音測試的付費(fèi)內(nèi)容不再局限于短劇這一單一的短類目，包括日常、知識(shí)、等在內(nèi)的，只要符合平臺(tái)規(guī)定的短或者中長，都可以設(shè)置為付費(fèi)觀看。除此之外，抖音還表示，內(nèi)容是否付費(fèi)取決于作者是否開啟這一功能，抖音無法干預(yù)，具體收取的費(fèi)用由作者根據(jù)相應(yīng)規(guī)則自行決定。

　　抖音對(duì)短付費(fèi)進(jìn)行測試，這并不奇怪，其在某種程度上反映了抖音對(duì)提供優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和用戶體驗(yàn)的追求，以及期望建立一個(gè)健康、可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)容創(chuàng)作生態(tài)。要看到，隨著短的發(fā)展進(jìn)入“深水區(qū)”，內(nèi)容的品質(zhì)化、精品化趨勢愈發(fā)凸顯，但與此同時(shí)，短內(nèi)容的變現(xiàn)方式仍然為傳統(tǒng)的廣告及電商，這對(duì)部分垂直領(lǐng)域創(chuàng)作者來說并不“友好”。他們的內(nèi)容本身就不適合帶貨，也往往缺少合適的變現(xiàn)渠道。在這種情況下，抖音上線付費(fèi)短功能不僅可以擴(kuò)展平臺(tái)內(nèi)容創(chuàng)作者的收入渠道，激勵(lì)他們創(chuàng)作高質(zhì)量內(nèi)容，也利于促進(jìn)創(chuàng)作環(huán)境的良性發(fā)展，吸引更多優(yōu)秀創(chuàng)作者和投資者加入。

　　何況，付費(fèi)體驗(yàn)?zāi)Ｊ皆缇痛嬖诟鞣N領(lǐng)域，比如電視、長軟件、、音樂等，他們在推出之時(shí)也受到過爭議，但經(jīng)過時(shí)間的推移，用戶也以默認(rèn)接受。說白了，想要享受、獲得更多就需要相應(yīng)的付出，這才是亙古不變的道理，所有人都懂。歸根結(jié)底，只要內(nèi)容有價(jià)值，爭議最終會(huì)消散，只不過這個(gè)周期需要多仍需要看抖音試錯(cuò)和調(diào)整的結(jié)果。

　　QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活用戶達(dá)到12.22億，用戶規(guī)模超千萬的應(yīng)用和分別已經(jīng)達(dá)到351個(gè)、272個(gè)。而抖音的月活用戶多達(dá)7.38億。一旦短付費(fèi)全面開啟，是否又會(huì)創(chuàng)造下個(gè)變現(xiàn)增長點(diǎn)？

　　但無論如何，種種跡象已經(jīng)充分顯示，在近日抖音開啟短內(nèi)容付費(fèi)測試的消息不斷發(fā)酵之后，最益于無疑是以引力 傳媒（603598）、中廣 天擇（603721）、廣博 股份（002103）、佳云 科技（300242）等品種為代表的從事抖音營銷代理業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司。

　　最具代表性的上市公司中，引力 傳媒（603598）和廣博 股份（002103）均已經(jīng)連續(xù)5個(gè)交易日漲停，佳云 科技（300242）則是在近幾個(gè)交易日股價(jià)接近翻倍。

　　11月7日，佳云 科技（300242）在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司的主業(yè)互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)通過與巨量引擎代理商合作開展，抖音是公司相關(guān)業(yè)務(wù)的主要展示平臺(tái)。佳云 科技（300242）2019年年報(bào)顯示，公司獲得巨量引擎2019年度廣告業(yè)務(wù)代理商，雙方合作一直持續(xù)至今。巨量引擎為字節(jié)跳動(dòng)旗下品牌，抖音短廣告由巨量引擎負(fù)責(zé)投放。結(jié)合股價(jià)走勢來看，佳云 科技（300242）在近幾個(gè)交易日股價(jià)接近翻倍！

　　引力 傳媒（603598）是一家專業(yè)的數(shù)字營銷服務(wù)提供商，擁有多年的抖音代運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。該公司的服務(wù)包括賬號(hào)管理、內(nèi)容創(chuàng)作、粉絲互動(dòng)以及精準(zhǔn)推廣等，旨在幫助客戶在抖音上實(shí)現(xiàn)品牌傳播和用戶轉(zhuǎn)化。

　　廣博 股份（002103）子公司靈云傳媒與北京字節(jié)跳動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司簽約合作，為其推廣今日頭條、抖音、西瓜等下載，并在今日頭條、抖音和快 手平臺(tái)上為客戶策劃投放廣告營銷活動(dòng)。

　　思美 傳媒（002712）稱，公司旗下八方騰泰、愛德康賽等多家子公司是字節(jié)跳動(dòng)旗下巨量引擎的綜合代理商和巨量千川服務(wù)商，代理銷售包括今日頭條、抖音等產(chǎn)品的信息流廣告業(yè)務(wù)，公司也是抖音本地生活的服務(wù)商和直播代運(yùn)營商。旗下子公司掌維科技等公司也參與抖音的短劇、短業(yè)務(wù)。

　　那么，在引力 傳媒（603598）、中廣 天擇（603721）、廣博 股份（002103）、佳云 科技（300242）這幾家從事抖音營銷代理業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司股價(jià)持續(xù)暴漲的示范效應(yīng)下，作為抖音最頭部的代理商之一的利歐 股份（002131），如何看待其二級(jí)市場的機(jī)會(huì)？

　　公開資料顯示，利歐 股份（002131）是中國一家泵行業(yè)上市公司，要從事泵和園林機(jī)械的研發(fā)、制造和銷售，在整個(gè)泵業(yè)領(lǐng)域覆蓋了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。目前，公司已在國內(nèi)建成三大生產(chǎn)基地，一是位于浙江臺(tái)州的民用泵生產(chǎn)基地；二是位于湖南湘潭的工業(yè)泵生產(chǎn)基地；三是位于遼寧大連的石化泵生產(chǎn)基地。

　　不過2014年，利歐 股份（002131）通過對(duì)上海漫酷、上海氬氪和琥珀傳播的成功收購，進(jìn)軍數(shù)字營銷業(yè)務(wù)領(lǐng)域。截至目前，數(shù)字營銷業(yè)務(wù)已經(jīng)占據(jù)公司營收的85%左右，原來的主業(yè)——水泵制造業(yè)務(wù)的營收降至15%左右。

　　在數(shù)字營銷業(yè)務(wù)方面，利歐 股份（002131）由其全資子公司利歐集團(tuán)數(shù)字科技有限公司（以下簡稱“利歐數(shù)字”）來全面負(fù)責(zé)運(yùn)營。

　　2017年以來，利歐 股份（002131）通過全資子公司利歐數(shù)字持續(xù)布局MCN，并在內(nèi)容創(chuàng)作及媒介投放兩方面發(fā)力抖音。內(nèi)容創(chuàng)作層面，利歐數(shù)字的內(nèi)容孵化團(tuán)隊(duì)ANSWER在短短30天內(nèi)即實(shí)現(xiàn)了6個(gè)帳號(hào)的200條短創(chuàng)作，創(chuàng)造產(chǎn)生4小時(shí)800萬播放13萬點(diǎn)贊的爆款。在媒介投放層面，利歐數(shù)字旗下子公司與今日頭條及抖音平臺(tái)已達(dá)成了長期穩(wěn)固的合作關(guān)系，并為包含東南汽車在內(nèi)的多個(gè)品牌成功實(shí)現(xiàn)了在抖音平臺(tái)的媒介投放。

　　利歐 股份（002131）全資子公司利歐數(shù)字旗下的萬圣廣告是抖音生態(tài)中巨量引擎的重要的代理商之一。根據(jù)公開資料，2021年，利歐數(shù)字在媒介流量端成績不俗，與巨量引擎、快 手、騰訊廣告、360、百度、OPPO、小米等多個(gè)頭部媒體平臺(tái)建立了深度的合作關(guān)系，整體合作規(guī)模已達(dá)百億，客戶涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)服、金融、電商、游戲等頭部企業(yè)。利歐 股份（002121）2022年年報(bào)顯示，利歐數(shù)字榮獲2022巨量引擎渠道合作伙伴“生態(tài)經(jīng)營大獎(jiǎng)”和“巨量引擎營銷科學(xué)認(rèn)證服務(wù)商”資質(zhì)。

　　近兩三年來，利歐數(shù)字在短直播和信息流領(lǐng)域業(yè)務(wù)板塊持續(xù)發(fā)力，尤其在抖音電商表現(xiàn)突出，在多個(gè)頭部核心媒體的排名也不斷攀升，市場份額占有率持續(xù)擴(kuò)大。目前，利歐數(shù)字已為絲芙蘭、嬌韻詩、花西子、盒馬、天貓奢品、樂扣樂扣、博柏利等美妝、互聯(lián)網(wǎng)、奢侈品等多個(gè)類別的國內(nèi)外頭部品牌提供短電商與直播業(yè)務(wù)，賦能品牌保持與目標(biāo)消費(fèi)群建立有效溝通，為商家持續(xù)輸入流量，提升轉(zhuǎn)化。

　　因此，在引力 傳媒（603598）、中廣 天擇（603721）、廣博 股份（002103）、佳云 科技（300242）這幾家從事抖音營銷代理業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司股價(jià)持續(xù)暴漲的示范效應(yīng)下，利歐 股份（002131）作為抖音最頭部的代理商之一，其后市空間較大。

　　11月上旬短劇出海數(shù)據(jù)環(huán)比大幅增長：相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒖缭叫栽鲩L

　　短劇出海是將短劇應(yīng)用從一個(gè)國家或地區(qū)擴(kuò)展到其他國家或地區(qū)的過程。隨著全球互聯(lián)網(wǎng)的普及和移動(dòng)設(shè)備的普及，短劇應(yīng)用在海外市場上具有巨大的增長潛力。通過將短劇應(yīng)用推廣到不同的國家和地區(qū)，開發(fā)者可以獲得更多用戶，并實(shí)現(xiàn)流量和收入的快速增長。

　　短劇應(yīng)用在美國和東南亞地區(qū)越來越受歡迎。美國是全球最大的短劇應(yīng)用市場之一。在東南亞地區(qū)，短劇應(yīng)用也得到了廣泛認(rèn)可和喜愛。特別是在印度尼西亞、菲律賓、泰國等國家，短劇應(yīng)用成為了年輕人追逐時(shí)尚潮流和消遣的選擇之一。美國和東南亞地區(qū)擁有龐大的人口基數(shù)，為開發(fā)者和品牌商提供了廣闊的目標(biāo)受眾群體。由于，不同國家之間存在著文化差異和語言差異，因此開發(fā)者可以根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨筮M(jìn)行定制化開發(fā)，并創(chuàng)造更貼近當(dāng)?shù)赜脩粝埠玫膬?nèi)容。

　　作為A股上市公司在短劇出海這個(gè)賽道的典范，中文 在線（300364）自11月初以來股價(jià)的累計(jì)漲幅已經(jīng)超過140%！

　　Reelshort為中文 在線（300364）海外子公司Crazy Maple Studio（楓葉互動(dòng)）推出的產(chǎn)品，主推每集1—2分鐘的超短劇集，于2022年8月推出。今年以來隨著兩部短劇成為爆款，直接帶動(dòng)了ReelShort的下載量。

　　中文 在線（300364）旗下的ReelShort微短劇平臺(tái)自2022年8月上線海外后，一直保持增長態(tài)勢。公司于2023年6月之后加大投放與運(yùn)營力度，產(chǎn)品收入環(huán)比大幅提升，根據(jù)Data AI顯示，2023年9月該款產(chǎn)品在iOS和Google Play渠道共獲得482.7萬美元月收入。

　　據(jù)了解，11月1日Reelshort在美國iOS免費(fèi)榜還處在402名，在11月12日，該躍升至第2名，榜位列更是升至了第1名。截至11月17日，Reelshort在美國iOS應(yīng)用榜排名第29名、榜位列第4名。

　　另外，公司海外產(chǎn)品Chapters用互動(dòng)式動(dòng)漫游戲玩法，吸引了歐美較多女性玩家用戶，該產(chǎn)品目前持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)營為公司貢獻(xiàn)海外地區(qū)收入。

　　與Reelshort沖榜相對(duì)應(yīng)的是，中文 在線（300364）股價(jià)也開始起跳。11月2日，中文在線當(dāng)日收漲11.72%，11月6日至11月8日連續(xù)三個(gè)交易日20CM漲停，此后，中文 在線股價(jià)雖然波動(dòng)，但都在震蕩上行，自11月1日以來，中文 在線（300364）股價(jià)的累計(jì)漲幅超過了140%！

　　11月20日，財(cái)聯(lián)社發(fā)布了“11月上旬短劇出海數(shù)據(jù)環(huán)比大幅增長 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒖缭叫栽鲩L”的報(bào)道。

　　該報(bào)道援引國海證券傳媒團(tuán)隊(duì)的研究報(bào)告指出，根據(jù)sensor tower，截至11月18日ReelShort累計(jì)下載量1362萬（北美地區(qū)占比36%），11月1日至16日下載量315.8萬，16天數(shù)據(jù)已超10月的225.0萬，環(huán)比實(shí)現(xiàn)大幅增長；累計(jì)凈流水2582萬美元（北美地區(qū)占比73%），11月1日至16日凈流水475萬美元，遠(yuǎn)超10月的350.6萬美元，環(huán)比實(shí)現(xiàn)大幅增長。

　　市場人士分析，中文 在線（300364）在短劇出海這個(gè)賽道的成功為其它具備短劇出海業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和條件的A股上市公司給出了良好的示范效應(yīng)！畢竟，短劇出海背后具有巨大的流量增長潛力，尤其是在美國和東南亞等地區(qū)。隨著越來越多的人使用移動(dòng)設(shè)備觀看內(nèi)容，并且對(duì)輕松、快速消費(fèi)內(nèi)容的需求增加，短劇應(yīng)用在海外市場上的受歡迎程度不斷提高。因此，對(duì)于短劇應(yīng)用開發(fā)者和出海品牌來說，抓住短劇出海的機(jī)遇是非常重要的。

　　隨著國內(nèi)短劇行業(yè)逐漸成熟，國內(nèi)長平臺(tái)“愛優(yōu)騰芒”把眼光投至海外，紛紛在國際版 上推出微短劇頻道。此外，快 手也在海外平臺(tái) Kwai 中搭建短劇專區(qū) TeleKwai ，面向拉美市場幫助品牌定制短劇。而值得關(guān)注的是，TikTok（抖音海外版）、Facebook和Google等平臺(tái)對(duì)于美國短劇市場具有重要影響力。TikTok（抖音海外版）作為全球最受歡迎的短劇應(yīng)用之一，在美國市場上擁有龐大的用戶基礎(chǔ)。

　　因此，作為抖音最頭部的代理商之一，利歐 股份（002131）全資子公司利歐數(shù)字完全有這個(gè)基礎(chǔ)和條件在短劇出海這個(gè)賽道上大有一番作為，無疑會(huì)夯實(shí)利歐 股份的“短劇概念”。