摘要： 界面新聞?dòng)浾遼馬悅?cè)弧　　敖衲曷』鲐浟看嬖谝欢ǖ恼{(diào)整，硅片環(huán)節(jié)和年初計(jì)劃上差距不大，預(yù)計(jì)出貨量約達(dá)目標(biāo)的90%，組件出貨量距目標(biāo)有一定差距，可能達(dá)到85%左右水平。”　　10...

界面新聞?dòng)浾遼馬悅?cè)?/p>

　　“今年隆基出貨量存在一定的調(diào)整，硅片環(huán)節(jié)和年初上差距不大，預(yù)計(jì)出貨量約達(dá)目標(biāo)的90%，組件出貨量距目標(biāo)有一定差距，可能達(dá)到85%左右水平。”

　　10月31日，隆基綠能（601012.SH）舉行2023年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，該公司總裁李振國(guó)對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的諸多問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。

　　在今年4月披露的2022年年報(bào)中，隆基綠能表示，實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量目標(biāo)130 GW（含自用），電池、組件出貨量目標(biāo)85 GW（含自用）。

　　如按上述調(diào)整后的目標(biāo)計(jì)算，今年底該公司硅片出貨約117 GW，組件出貨約72 GW。

　　10月30日晚，隆基綠能發(fā)布三季度財(cái)報(bào)，前三季度凈利潤(rùn)116.94億元，同比增6.54%，但三季度凈利潤(rùn)同比降超四成，環(huán)比降超五成。

　　2020年起，隆基綠能登頂全球組件出貨第一，并保持到去年。今年前三季度，晶科能源（688223.SH）進(jìn)行了反超，暫居于第一的位置。前三季度，隆基綠能組件出貨43.53 GW，同期晶科能源出貨52 GW。

　　晶科能源三季報(bào)中稱，有信心超額完成全年70-75 GW的組件出貨目標(biāo)，若該目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，今年晶科能源將重回全球第一的位置。

　　李振國(guó)稱，對(duì)于出貨目標(biāo)的調(diào)整，主要因隆基在兩個(gè)階段上的選擇偏差。一是今年年初，硅料出現(xiàn)波動(dòng)性快速下降，隆基跟隨硅料價(jià)格對(duì)硅片定價(jià)，影響了一季度硅片盈利能力；二是二季度，在友商搶單時(shí)，隆基表現(xiàn)沒(méi)有這么激進(jìn)，對(duì)今年的組件銷售影響較大。

　　“現(xiàn)在復(fù)盤看，在這兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，隆基做得不對(duì)，別人激進(jìn)搶單似乎是正確的。但是這種選擇符合隆基一貫的穩(wěn)健風(fēng)格。”李振國(guó)稱，隆基還是用了偏謹(jǐn)慎的態(tài)度來(lái)面對(duì)今年市場(chǎng)，注重公司信譽(yù)。

　　在新一代電池技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)激烈的當(dāng)下，業(yè)內(nèi)對(duì)隆基綠能的一大質(zhì)疑點(diǎn)是其對(duì)路線選擇的滯后性。在晶科能源確定TOPCon技術(shù)近兩年后，隆基才確定BC技術(shù)為自身選擇，并推出基于P型硅片的HPBC系列產(chǎn)品。

　　對(duì)于BC成本，李振國(guó)稱已經(jīng)和同類技術(shù)是非常接近的，略高于傳統(tǒng)PERC技術(shù)。目前，HPBC組件在一般市場(chǎng)可以保持1-1.5美分/W的溢價(jià)，高端市場(chǎng)可以有3-4美分/W的溢價(jià)。

　　但他也表示，在今年產(chǎn)品價(jià)格快速下降的情況下，HPBC的溢價(jià)優(yōu)勢(shì)并未完全顯現(xiàn)，主要因?yàn)镠PBC面對(duì)的是分布式市場(chǎng)，為現(xiàn)貨價(jià)格，這不同于集中式的期貨價(jià)格；當(dāng)市場(chǎng)穩(wěn)定時(shí)，BC的溢價(jià)優(yōu)勢(shì)將非常明顯。

　　“隆基在技術(shù)上已經(jīng)設(shè)置了較多的護(hù)城河，如專利、關(guān)鍵材料以及設(shè)備供應(yīng)等?！崩钫駠?guó)同時(shí)指出，如果有企業(yè)想接近或達(dá)到目前隆基的水平，可能最少需要兩三年時(shí)間。

　　在回答關(guān)于硅片材料問(wèn)題時(shí)，李振國(guó)認(rèn)為，N或者P不是絕對(duì)的焦點(diǎn)，比如29.4%的效率在N型或P型上都能夠?qū)崿F(xiàn)，P型的窗口還夠大，“隆基自身的HPBC在P型或N型硅片上都能做，這不是關(guān)鍵因素?！?/p>

　　李振國(guó)也再次回應(yīng)了隆基選擇BC技術(shù)的緣由和對(duì)于TOPCon路線的看法。

　　“隆基在2019年底對(duì)于TOPCon的研發(fā)已經(jīng)關(guān)閉，因?yàn)楫?dāng)時(shí)判斷，大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)TOPCon難以形成獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力?！崩钫駠?guó)稱。

　　但由于市場(chǎng)地位，隆基面臨很大的前端市場(chǎng)壓力，需要釋放時(shí)令產(chǎn)品對(duì)客戶有所交代，因此該公司選擇在鄂爾多斯擴(kuò)產(chǎn)了30 GW的TOPCon產(chǎn)能。

　　李振國(guó)認(rèn)為，TOPCon在目前的生命周期中很難掙到錢?！奥』壳坝?00億元現(xiàn)金，更適合在下一代技術(shù)變得越來(lái)越成熟和有競(jìng)爭(zhēng)力后，再進(jìn)行先進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)?！崩钫駠?guó)再一次強(qiáng)調(diào)，總體而言，隆基秉承著“不領(lǐng)先、不擴(kuò)產(chǎn)”的原則。

　　按照，隆基綠能的BC產(chǎn)能將超過(guò)30 GW，接近35 GW，可做到滿產(chǎn)滿銷；鄂爾多斯的TOPCon產(chǎn)能仍在爬坡中，明年無(wú)法達(dá)到30 GW滿產(chǎn)。

　　“隆基明年P(guān)ERC產(chǎn)線還有一部分訂單，且目前看比例不小，原則是隆基不會(huì)接可預(yù)見(jiàn)性賠錢的訂單?！崩钫駠?guó)透露。

　　他同時(shí)指出，未來(lái)硅片環(huán)節(jié)不會(huì)再像此前五六年一樣，成為隆基的主要盈利點(diǎn)，而是呈現(xiàn)周期性態(tài)勢(shì)。如果硅片持續(xù)過(guò)剩，該環(huán)節(jié)整體盈利能力將減弱。

　　“除了電池，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)不會(huì)有太多大的技術(shù)變革。未來(lái)隆基的研發(fā)精力將主要放在電池上?！崩钫駠?guó)表示，此外會(huì)持續(xù)在氫能等新領(lǐng)域去做努力。

　　面對(duì)業(yè)內(nèi)共同關(guān)心的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格問(wèn)題，李振國(guó)也發(fā)表了自身見(jiàn)解。他表示，近期組件環(huán)節(jié)出現(xiàn)了非理性價(jià)格，已經(jīng)直逼1元/W的水平，這一價(jià)格全產(chǎn)業(yè)鏈難以盈利，將對(duì)全行業(yè)可持續(xù)發(fā)展造成負(fù)面影響。

　　至于行業(yè)何時(shí)能回歸至相對(duì)合理的價(jià)格，李振國(guó)認(rèn)為，這存在一定不確定性。他表示，今年年底很多地方的光伏項(xiàng)目或爛尾。

　　“過(guò)去兩三年，市場(chǎng)成長(zhǎng)速度超預(yù)期。市場(chǎng)在百GW級(jí)別仍有50%以上的增速，非常罕見(jiàn)。但未來(lái)這一增速很難持續(xù)，最重要的原因在于送出通道和消納的階段性制約。”李振國(guó)稱。

　　他預(yù)計(jì)，明年光伏市場(chǎng)還會(huì)保持增長(zhǎng)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)仍有大量積攢的項(xiàng)目在實(shí)施中；海外市場(chǎng)多年來(lái)保持著20%-30%的增速，明年美國(guó)市場(chǎng)將因反規(guī)避等政策有一定的不確定性，如果管控有所放松，這一市場(chǎng)增速可能會(huì)更大。

　　今年隆基綠能在美國(guó)市場(chǎng)遭遇損失，其前三季度30多億元的資產(chǎn)減值中，有相當(dāng)部分是受到美國(guó)產(chǎn)品運(yùn)回的影響。

　　對(duì)此，李振國(guó)表示，隆基針對(duì)海外市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)辟出一個(gè)代價(jià)雖高、但能夠走通的路徑，這其中依然有不確定性?！爱?dāng)今社會(huì)受到地緣政治不確定性影響很大，但確定性是能源轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，挑戰(zhàn)和機(jī)遇共存。”李振國(guó)稱。