摘要： 　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！　　來源 上海證券報(bào)　　　　周三早盤，三大指數(shù)震蕩分化，滬指高開回落，創(chuàng)業(yè)板指探底回升。截至午間收盤...

　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　來源 上海證券報(bào)　　

　　周三早盤，三大指數(shù)震蕩分化，滬指高開回落，創(chuàng)業(yè)板指探底回升。截至午間收盤，滬指漲0.16%，深證成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.42%。兩市合計(jì)成交5284億元?？傮w上個(gè)股漲多跌少，超2800只個(gè)股上漲。

　　盤面上，白酒股盤中大幅拉升，貴州茅臺(tái)以接近漲停價(jià)開盤，午間休市時(shí)漲幅縮窄至6.26%；消費(fèi)電子概念股表現(xiàn)活躍，精研科技漲超14%；超導(dǎo)概念、汽車零部件等板塊也漲幅居前；而減肥藥、CRO、貴金屬、輔助生殖等板塊則跌幅居前。

　　貴州茅臺(tái)股價(jià)大漲超6%

　　早盤，貴州茅臺(tái)競價(jià)高開9.82%，隨后漲幅快速收窄。截至午間收盤，貴州茅臺(tái)漲超6%，成交額超139億元。

　　受貴州茅臺(tái)股價(jià)大漲影響，白酒股紛紛上漲，伊力特漲超4%，五糧液、瀘州老窖漲超3%，山西汾酒、舍得酒業(yè)（***）、皇臺(tái)酒業(yè)（***）、酒鬼酒等跟漲。

　　消息面上，10月31日深夜，貴州茅臺(tái)發(fā)布重大事項(xiàng)公告，宣布漲價(jià)。公告顯示，經(jīng)研究決定，公司自2023年11月1日起上調(diào)53%vol貴州茅臺(tái)酒（飛天、五星）出廠價(jià)格，平均上調(diào)幅度約為20%。此次調(diào)整不涉及公司產(chǎn)品的市場指導(dǎo)價(jià)格。

　　此次提價(jià)是茅臺(tái)將近6年來的首次提價(jià)?；仡櫭┡_(tái)提價(jià)歷程，貴州茅臺(tái)在登陸A股后共進(jìn)行過8次調(diào)價(jià)，每次提價(jià)幅度約在10%-35%之間。最近一次調(diào)價(jià)是在2018年1月，貴州茅臺(tái)宣布提高產(chǎn)品供貨價(jià)格，上調(diào)幅度為9%-25%。

　　西部證券認(rèn)為，茅臺(tái)提價(jià)有望提振行業(yè)信心，引領(lǐng)價(jià)格預(yù)期向上，從而改善渠道低利潤狀態(tài)，帶領(lǐng)行業(yè)加速脫離磨底階段。

　　據(jù)方正證券測算，預(yù)計(jì)2023年提價(jià)前茅臺(tái)酒收入約1252億元，設(shè)普飛占比約70%，傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道占比約56%（2023年第三季度直營通道打開占比提升至44.13%），估算出廠價(jià)由969元提升20%后增厚今年收入約62億元，增厚幅度約4.2%，約增厚凈利潤41億元，增厚幅度約5.6%。

　　新疆自貿(mào)區(qū)政策拉升相關(guān)概念股

　　新疆板塊也大幅拉升，截至午間收盤，熙菱信息（***）漲逾10%，卓郎智能（***）漲停，*ST天山（***）漲超6%，新疆交建、新研股份（***）跟漲。

　　消息面上，10月31日，國務(wù)院印發(fā)《中國（新疆）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，明確自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)施范圍179.66平方公里，涵蓋***、喀什、霍爾果斯3個(gè)片區(qū)，賦予自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)更大改革自***，充分發(fā)揮新疆“五口通八國、一路連歐亞”的區(qū)位優(yōu)勢，深入開展差別化探索，培育壯大新疆特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

　　民生證券認(rèn)為，政策支持力度大，新疆自貿(mào)區(qū)政策落地，三大片區(qū)結(jié)合區(qū)位優(yōu)勢錯(cuò)位發(fā)展；新疆與中亞五國山水相連，看好新疆基建持續(xù)高景氣。

　　折疊屏概念股活躍

　　消費(fèi)電子持續(xù)活躍，折疊屏概念方向領(lǐng)漲，精研科技大漲超14%，朝陽科技漲停，利通電子、惠威科技等漲幅靠前。

　　今年以來，在 3C 行業(yè)整體下行周期當(dāng)中，折疊屏手機(jī)作為智能手機(jī)和平板電腦的***，成為行業(yè)中少有快速增長的細(xì)分賽道之一。

　　10月27日，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布最新中國智能手機(jī)市場季度跟蹤報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度，中國智能手機(jī)市場出貨量約6，705萬臺(tái)，同比下降6.3%。市場表現(xiàn)方面，榮耀以19.3%的市場份額再次回到國內(nèi)手機(jī)市場第一的位置；OPPO第二，蘋果、vivo與小米分列三至五位。

　　2023年第三季度，中國折疊屏手機(jī)市場延續(xù)快速增長趨勢，出貨量達(dá)到196萬臺(tái)，同比增長90.4%。其中，榮耀Magic V2拿下當(dāng)季折疊屏單品市場份額第一。

　　百億私募唱牛市

　　站在11月起點(diǎn)，又見百億級私募合伙人高調(diào)唱多。

　　近日，進(jìn)化論資產(chǎn)創(chuàng)始人、私募大V王一平署名發(fā)文稱，牛市已經(jīng)在啟動(dòng)前夕。與此同時(shí)，王一平還在個(gè)人朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)該文，并表示：“對未來，我們充滿信心?！?/p>

　　王一平分析稱，首先，A股歷史上的牛市分別出現(xiàn)在2000年、2007年、2014年和2020年，可見，牛市之間的時(shí)間間隔在六年半到七年左右，不過權(quán)益市場基本會(huì)提前牛市一年半到兩年的時(shí)間開始走強(qiáng)，以此類推，2024年年中市場或?qū)⒊霈F(xiàn)較大的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　　其次，從歷史數(shù)據(jù)來看，A股走勢和財(cái)政赤字率之間的相關(guān)性非常高，赤字率上升的比例以及上升的速率，可以作為股市的重要參考指標(biāo)。近日，十四屆全國人大常委會(huì)第六次會(huì)議表決通過決議，明確中央財(cái)政將在今年四季度增發(fā)2023年國債1萬億元，意味著中國的狹義赤字率將提升，有助于提振市場信心，從而利好權(quán)益資產(chǎn)。

　　再次，近期監(jiān)管一方面鼓勵(lì)上市公司尤其是國企提高分紅比例，另一方面規(guī)范IPO在內(nèi)的部分融資通道，有利于投資者賬戶的積累，從而長期利好資本市場的發(fā)展。

　　最后，從企業(yè)基本面的角度看，中國制造業(yè)已經(jīng)基本經(jīng)歷了一次出清，未來如果企業(yè)的ROE持續(xù)回升，則將會(huì)為新一輪牛市打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　綜上，王一平認(rèn)為：“當(dāng)下是未來5年投資股票市場最有利的時(shí)間點(diǎn)。此刻我們不宜再悲觀，而是應(yīng)該抓住這次寶貴機(jī)會(huì)布局股票資產(chǎn)?！?/p>

　　積極聲音越來越多

　　事實(shí)上，10月下旬以來多家知名頭部私募唱多權(quán)益市場。

　　10月27日，高云程在景林資產(chǎn)的內(nèi)部溝通會(huì)上表示，投資者對于經(jīng)濟(jì)的謹(jǐn)慎預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)基本面，有望在今年“找到底部”，資本市場在安全邊際更高的情況下大概率會(huì)更加活躍，各個(gè)產(chǎn)業(yè)中會(huì)出現(xiàn)更多的細(xì)分機(jī)會(huì)。

　　高云程坦言，后續(xù)在A股及港股投資方面重點(diǎn)看好三大類機(jī)會(huì)。一是在低利率環(huán)境下能夠?qū)崿F(xiàn)高分紅或具有經(jīng)營穩(wěn)定性的企業(yè)；二是部分行業(yè)龍頭公司，不管是消費(fèi)品龍頭公司，還是制造業(yè)中競爭力較強(qiáng)、現(xiàn)金流較好，但短期增長不及預(yù)期帶來估值下殺的公司，當(dāng)前均提供了較為明確的安全邊際和逆向投資機(jī)會(huì)；三是具備全球競爭力的企業(yè)，比如跨境電商、智能電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈（從零部件到整車）等領(lǐng)域的公司，存在較大成長空間和投資價(jià)值，值得關(guān)注。

　　在10月發(fā)布的半夏投資9月月報(bào)中，半夏投資創(chuàng)始人李蓓也鮮明地表示：“中國經(jīng)濟(jì)本身已經(jīng)悄然企穩(wěn)，隨著各種政策的落地，后續(xù)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利的進(jìn)一步回升是應(yīng)有之義。后續(xù)我們有望迎來10年甚至20年一遇級別的牛市。”

　　保持進(jìn)攻性倉位

　　伴隨著私募樂觀的聲音越來越多，其整體倉位也頗為積極。

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，11月排排網(wǎng)·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為126.13，相較10月上漲3.04%。從倉位來看，截至10月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，較9月底持平。其中，倉位在80%以上（不含滿倉）區(qū)間的私募占比為42%，較9月底上漲4個(gè)百分點(diǎn)。

　　排排網(wǎng)·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)

　　資料來源：排排網(wǎng)評級研究中心，調(diào)查時(shí)間：2022年11月1日至2023年11月1日開盤前

　　“目前公司倉位在7-8成左右，我們希望在市場反彈階段能夠在場，而且目前A股存在不少被低估的機(jī)會(huì)，從未來2-3年的維度來看，當(dāng)前是布局的較好時(shí)機(jī)?！币晃话賰|級私募人士透露。北京一家百億級私募也坦言，其大多數(shù)老產(chǎn)品的倉位在八成以上。