摘要： 華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 耿倩 胡金華 上海報(bào)道一則基金經(jīng)理變更公告在基金圈“炸鍋了”。日前，恒越基金發(fā)布公告稱，恒越品質(zhì)生活混合型發(fā)起式證...

華夏時(shí)報(bào)（.chinatimes.net.cn）記者 耿倩 胡金華 上海報(bào)道

一則基金經(jīng)理變更公告在基金圈“炸鍋了”。

日前，恒越基金發(fā)布公告稱，恒越品質(zhì)生活混合型發(fā)起式證券投資基金（下稱“恒越品質(zhì)生活”）原基金經(jīng)理葉佳因內(nèi)部任職調(diào)整離任，新任基金經(jīng)理?xiàng)钤搴凸餐芾碓摶鸬膮呛幊蔀楹阍狡焚|(zhì)生活的基金經(jīng)理。

基金經(jīng)理變更在行業(yè)內(nèi)再普通不過(guò)，為何能夠吸引這么多人關(guān)注？

因?yàn)樗澋貌皇且话銋柡Α?shù)據(jù)顯示，恒越品質(zhì)生活在成立兩年多就虧到3毛錢。同時(shí)，自2021年8月31日成立以來(lái)，它就沒(méi)為投資者賺過(guò)錢，收益一年比一年差，成立到現(xiàn)在已經(jīng)虧了65.66%，在同類產(chǎn)品中排名倒數(shù)第五。更讓人匪夷所思的是，在業(yè)績(jī)?nèi)绱瞬畹谋尘跋?，恒越基金依然讓兩位沒(méi)有任何基金管理經(jīng)驗(yàn)的新人來(lái)接管。

帶著以上疑問(wèn)，《華夏時(shí)報(bào)》記者向恒越基金發(fā)去訪函，但截至發(fā)稿尚未收到任何回復(fù)。

同類排名倒數(shù)第五

11月18日，恒越基金發(fā)布《恒越品質(zhì)生活混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理變更公告》。公告指出，恒越品質(zhì)生活原基金經(jīng)理葉佳因內(nèi)部任職調(diào)整離任，新增楊藻為產(chǎn)品基金經(jīng)理，和吳海寧共同管理該基金。

然而，就是這則表面上看起來(lái)再普通不過(guò)的基金公告，吸引了眾多關(guān)注。

原因?yàn)楹危渴且驗(yàn)樗娴奶澚颂?。根?jù)天天基金網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至11月22日，恒越品質(zhì)生活最新凈值為0.3434。也就是說(shuō)，它在成立兩年多就被基金經(jīng)理虧到了3毛錢。

同時(shí)，恒越品質(zhì)生活的收益可以用江河日下來(lái)形容。根據(jù)天天基金網(wǎng)，截至11月22日，該產(chǎn)品近半年虧損了15.85%，今年以來(lái)虧損了23.52%，近一年收益為-27.29%。將時(shí)間線拉長(zhǎng)，產(chǎn)品近兩年收益為-62.13%，自2021年8月31日成立以來(lái)的收益為-65.66%。單從數(shù)據(jù)上就能看到，恒越品質(zhì)生活成立以來(lái)就沒(méi)為投資者賺過(guò)錢，收益一年比一年差，甚至已經(jīng)成為市場(chǎng)上成立超2年2427只同類產(chǎn)品中的倒數(shù)第五。

可能是因?yàn)楫a(chǎn)品收益太差賣不出去，恒越基金將該產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)率足足打了一折售賣，原價(jià)1.5%的申購(gòu)費(fèi)已經(jīng)降至0.15%。

新任基金經(jīng)理毫無(wú)基金管理經(jīng)驗(yàn)

值得注意的是，恒越品質(zhì)生活業(yè)績(jī)表現(xiàn)都這么差了，恒越基金竟然還讓兩位從未管理過(guò)基金產(chǎn)品的新人來(lái)接管。

今年4月，恒越基金增聘吳海寧為該產(chǎn)品基金經(jīng)理。接手恒越品質(zhì)生活的時(shí)候，吳海寧擁有4年證券從業(yè)年限，以及在西南證券、上?；煦缤顿Y等擔(dān)任研究員和投資經(jīng)理的工作經(jīng)驗(yàn)。在2023年2月加入恒越基金2個(gè)月之后，毫無(wú)基金管理經(jīng)驗(yàn)的吳海寧就被拉來(lái)管理恒越品質(zhì)生活。

同樣的，這次新增的基金經(jīng)理?xiàng)钤迨巧虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，擁有7年證券從業(yè)年限，此前曾擔(dān)任半導(dǎo)體公司產(chǎn)品工程師、港股大制造行業(yè)分析師、新能源汽車行業(yè)分析師、電力設(shè)備新能源分析師等。在2022年9月加入恒越基金后，于2023年11月17日擔(dān)任恒越智選科技混合、恒越優(yōu)勢(shì)精選混合，以及恒越品質(zhì)生活的基金經(jīng)理。在此之前，他也沒(méi)有管理過(guò)任何基金。

就連最早管理該產(chǎn)品的葉佳，也還是個(gè)剛剛擁有一年基金管理經(jīng)驗(yàn)的“萌新”。2021年8月，葉佳被選為恒越品質(zhì)生活基金經(jīng)理。彼時(shí)，她還是個(gè)剛加入公司一年的新人。在加入恒越基金之前，她僅僅有固定收益部研究員、基金經(jīng)理助理、投資主辦的工作經(jīng)驗(yàn)，并沒(méi)有管理過(guò)基金產(chǎn)品。加入恒越基金后，她迅速管理了恒越核心精選混合、恒越嘉鑫債券、恒越優(yōu)勢(shì)精選混合、恒越短債債券型基金，隨后接管了恒越品質(zhì)生活。

“直接讓沒(méi)有管理過(guò)任何基金產(chǎn)品的新人擔(dān)任產(chǎn)品基金經(jīng)理的做法可能存在風(fēng)險(xiǎn)。”財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理在市場(chǎng)變化、投資策略執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面會(huì)更有經(jīng)驗(yàn)，能為投資者提供穩(wěn)健、有效的投資回報(bào)。如果新人缺乏必要的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，可能會(huì)影響基金的表現(xiàn)，進(jìn)而影響投資者的信心和投資規(guī)模。

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊同樣在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者訪時(shí)指出，一般來(lái)說(shuō)，基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富而且過(guò)往投資業(yè)績(jī)?cè)胶?，所管產(chǎn)品越容易銷售，規(guī)模也越容易做大。

盡管這位“越買越虧”的葉佳女士已于11月17日離任恒越品質(zhì)生活，但她仍擔(dān)任恒越基金其他產(chǎn)品的基金經(jīng)理。公告顯示，葉佳擔(dān)任恒越嘉鑫債券、恒越優(yōu)勢(shì)精選混合和恒越樂(lè)享添利混合的基金經(jīng)理。此外，她還是恒越基金投資總監(jiān)助理和固定收益部總監(jiān)。

值得注意的是，葉佳管理的恒越優(yōu)勢(shì)精選混合年內(nèi)收益也不怎么好。數(shù)據(jù)顯示，恒越優(yōu)勢(shì)精選混合成立于2021年3月30日，截至11月22日，該產(chǎn)品近半年收益為-12.96%，近一年收益為-21.57%，成立以來(lái)收益為-40.91%。

同恒越品質(zhì)生活類似，恒越優(yōu)勢(shì)精選混合在葉佳的管理下，三年內(nèi)虧到了5毛多。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，產(chǎn)品最新凈值為0.5909。

不到兩年規(guī)?？s水超六成

事實(shí)上，處于風(fēng)口浪尖之上的恒越品質(zhì)生活是恒越基金混合類產(chǎn)品在今年業(yè)績(jī)的縮影。根據(jù)恒越基金顯示的數(shù)據(jù)，截至11月22日，公司旗下的20只（A/C份額分開計(jì)算）混合型產(chǎn)品全線飄綠，不管是近半年漲跌幅，近一年漲跌幅，還是今年以來(lái)收益，全部都是負(fù)數(shù)。

按照產(chǎn)品近一年收益來(lái)計(jì)算，截至11月22日，共有10只混合類產(chǎn)品近一年虧損幅度在17%以上，占據(jù)產(chǎn)品總數(shù)一半。其中，有6只虧損超過(guò)了20%。

如果說(shuō)恒越品質(zhì)生活一年虧損幅度超過(guò)四分之一已經(jīng)算是慘不忍睹，那么在恒越基金還有表現(xiàn)最差的產(chǎn)品。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，恒越成長(zhǎng)精選混合A和C份額產(chǎn)品在近一年虧損幅度均超40%，凈值分別為0.5466和0.5420。

而混合類基金其實(shí)就是恒越基金的主要產(chǎn)品。從數(shù)量上來(lái)看，混合型基金最多。資料顯示，恒越基金有業(yè)績(jī)顯示的基金共27只，其中混合型有20只，債券型有6只，F(xiàn)OF型有1只。從規(guī)模上看，20只混合型基金規(guī)模為48.69億元人民幣，占公司總規(guī)模56.91億元的85%以上?？梢哉f(shuō)，混合類產(chǎn)品的表現(xiàn)其實(shí)也可以代表恒越基金的整體業(yè)績(jī)。

業(yè)績(jī)差直接影響的就是規(guī)模。全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析，如果基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，投資者可能會(huì)撤回資金，導(dǎo)致基金規(guī)?？s水。今年以來(lái)，恒越基金規(guī)模逐季下降。數(shù)據(jù)顯示，公司產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)從去年底的84.78億元下降到了今年第三季度的56.91億元，今年以來(lái)縮水了32.87%。

更嚴(yán)重的是，《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，恒越基金在不到兩年就將規(guī)模輸?shù)袅肆?。觀察恒越基金2017年成立以來(lái)的規(guī)模表現(xiàn)，公司領(lǐng)導(dǎo)僅花了一年時(shí)間就把規(guī)模從2020年末的10.55億元做到了146.98億元。但，成也蕭何，敗也蕭何。恒越基金又在不到兩年時(shí)間把規(guī)模從2021年末的最高點(diǎn)一路輸?shù)搅爽F(xiàn)在的56.91億元，縮水了61.28%。

對(duì)于規(guī)?？s水如此嚴(yán)重的原因，《華夏時(shí)報(bào)》記者向恒越基金發(fā)去了訪函，但截至發(fā)稿公司尚未回復(fù)。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳