摘要： 　　來源：券商中國(guó)　　近一周（10月30日至11月3日），延續(xù)前周探底回升走勢(shì)，A股主要指數(shù)集體收漲。其中，滬指周漲0.43%，收?qǐng)?bào)3030.80點(diǎn)。深證成指、創(chuàng)業(yè)板指亦分別上漲...

　　來源：券商中國(guó)

　　近一周（10月30日至11月3日），延續(xù)前周探底回升走勢(shì)，A股主要指數(shù)集體收漲。其中，滬指周漲0.43%，收?qǐng)?bào)3030.80點(diǎn)。深證成指、創(chuàng)業(yè)板指亦分別上漲0.85%、1.98%。

　　市場(chǎng)止跌企穩(wěn)，疊加A股三季報(bào)披露結(jié)束，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度迅速攀升。截至證券時(shí)報(bào)·e公司記者發(fā)稿，周內(nèi)已有555家A股公司接待機(jī)構(gòu)并披露調(diào)研活動(dòng)記錄，數(shù)量環(huán)比翻倍。

　　機(jī)構(gòu)主要盯上哪些板塊和個(gè)股？

　　分行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)）看，電子為調(diào)研熱度最高的行業(yè)，近一周有76家板塊內(nèi)公司收獲調(diào)研。機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物熱度次之，獲調(diào)研公司數(shù)量分別為67家和62家。二級(jí)市場(chǎng)上，電子行業(yè)全周指數(shù)上漲4.32%，漲幅僅次于傳媒行業(yè)。

　　值得一提的是，電子行業(yè)的細(xì)分板塊——半導(dǎo)體還是周內(nèi)最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)，獲調(diào)研公司數(shù)量達(dá)到39家，這一數(shù)量約占全部半導(dǎo)體A股公司的27%，可見該板塊熱度之高。

　　此外，機(jī)構(gòu)投資者頻頻“組團(tuán)”調(diào)研半導(dǎo)體公司。瀾起科技、拓荊科技、東芯股份、炬光科技、南芯科技等多家公司周內(nèi)接待機(jī)構(gòu)數(shù)量超過兩百家。其中，Choice數(shù)據(jù)顯示，瀾起科技近一周最受青睞，10月31日至11月1日接待機(jī)構(gòu)調(diào)研總量達(dá)到325家，華夏基金、興證全球基金、易方達(dá)基金等多家重倉(cāng)機(jī)構(gòu)均有現(xiàn)身。

　　半導(dǎo)體行業(yè)之所以熱度上升，從剛結(jié)束的三季報(bào)表現(xiàn)看，該行業(yè)周期景氣度尚未走出底部，但上市公司盈利端呈現(xiàn)出明顯改善態(tài)勢(shì)，周內(nèi)調(diào)研熱度最高的瀾起科技就是代表之一。從調(diào)研內(nèi)容看，機(jī)構(gòu)亦重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)回暖預(yù)期。

　　瀾起科技為數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)。今年第三季度，瀾起科技單季度營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)均較上年同期下滑。但環(huán)比來看，隨著DDR5內(nèi)存接口芯片出貨量持續(xù)提升，公司主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)已連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比明顯改善。具體為，2023年第三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.98億元，環(huán)比增長(zhǎng)17.61%；歸母凈利潤(rùn)1.52億元，環(huán)比增長(zhǎng)144.47%；扣非后歸母凈利潤(rùn)1.52億元，環(huán)比增長(zhǎng)4222.53%。

　　調(diào)研交流環(huán)節(jié)，瀾起科技首先對(duì)服務(wù)器行業(yè)預(yù)期進(jìn)行了展望。根據(jù)近期行業(yè)分析報(bào)告及龍頭內(nèi)存模組廠商最新財(cái)報(bào)中對(duì)行業(yè)未來的展望來看，認(rèn)為明年除了AI服務(wù)器繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)外，服務(wù)器總出貨量也將恢復(fù)增長(zhǎng)，服務(wù)器行業(yè)本輪去庫(kù)存大概率在今年年底基本結(jié)束。

　　就市場(chǎng)關(guān)注的AI芯片進(jìn)展，瀾起科技透露，2023年上半年，公司開展了第一代AI芯片工程樣片的相關(guān)測(cè)試及驗(yàn)證工作，在相關(guān)應(yīng)用平臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)適配。近期，公司陸續(xù)向潛在客戶送樣，并將收集客戶反饋意見。

　　目前存儲(chǔ)行業(yè)整體回暖趨勢(shì)明顯，市場(chǎng)對(duì)價(jià)格上漲的預(yù)期較高。由此，機(jī)構(gòu)關(guān)注上漲預(yù)期對(duì)公司內(nèi)存接口芯片的價(jià)格是否有所影響，對(duì)此，瀾起科技認(rèn)為，存儲(chǔ)行業(yè)的轉(zhuǎn)暖，代表了行業(yè)供需關(guān)系改善，這是一個(gè)積極的信號(hào)，意味著本輪去庫(kù)存周期可能已經(jīng)接近尾聲，也說明未來產(chǎn)品需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

　　“內(nèi)存接口芯片有其自己的價(jià)格規(guī)律，與內(nèi)存模組的價(jià)格波動(dòng)直接關(guān)聯(lián)較小，其價(jià)格更多受子代更迭的影響。一般來說，內(nèi)存接口芯片新子代產(chǎn)品因技術(shù)和性能升級(jí)，其起始銷售價(jià)格較上一子代有所提高，上量后該子代產(chǎn)品的銷售價(jià)格逐步降低，通過子代的持續(xù)迭代，從而維系該產(chǎn)品線的平均銷售價(jià)格。”瀾起科技表示。