摘要： 　　來(lái)源：財(cái)聯(lián)社　　11月13日訊（編輯 胡家榮）百度集團(tuán)-SW（09888.HK）將于近日公布2023年三季度業(yè)績(jī)，對(duì)此天風(fēng)證券在周六發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，其收入預(yù)計(jì)為337億元，同比+...

　　來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

　　11月13日訊（編輯 胡家榮）百度集團(tuán)-SW（09888.HK）將于近日公布2023年三季度業(yè)績(jī)，對(duì)此天風(fēng)證券在周六發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，其收入預(yù)計(jì)為337億元，同比+3.6%；Non-GAAP（通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）利潤(rùn)59億元，同比+0.14%。

　　核心業(yè)務(wù)收入同比小幅增長(zhǎng)

　　根據(jù)報(bào)告，天風(fēng)證券指出今年三季度百度核心（Baidu Core，即搜索服務(wù)與交易服務(wù)的組合）收入為259億元，同比增加2.5%；其中在線營(yíng)銷(xiāo)收入193億元，同比增加3%；非在線營(yíng)銷(xiāo)收入66億元，同比增加1%；愛(ài)奇藝收入80億元，同比增加7%。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，三季度廣告業(yè)務(wù)受宏觀復(fù)蘇走弱等影響，短期內(nèi)百度核心收入增長(zhǎng)面臨壓力，中長(zhǎng)期伴隨旅游、醫(yī)療等賽道的火熱，有望實(shí)現(xiàn)反彈。

　　機(jī)構(gòu)稱(chēng)AI有望帶動(dòng)公司持續(xù)發(fā)展

　　百度此前發(fā)布的文心一言是AI相關(guān)產(chǎn)品。百度首席技術(shù)官王海峰在出席前沿?cái)?shù)字技術(shù)創(chuàng)新與安全論壇和人工智能賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇時(shí)宣布，文心一言自8月31日面向全社會(huì)開(kāi)放至今，用戶規(guī)模達(dá)到7000萬(wàn)，場(chǎng)景4300個(gè)，應(yīng)用2492個(gè)。飛槳和文心生態(tài)已凝聚800萬(wàn)開(kāi)發(fā)者，服務(wù)22萬(wàn)家企事業(yè)單位，創(chuàng)建了80萬(wàn)個(gè)模型。

　　天風(fēng)證券指出，百度的AI 原生應(yīng)用是對(duì)百度現(xiàn)有應(yīng)用的重構(gòu)，在搜索、網(wǎng)盤(pán)、文庫(kù)、地圖等傳統(tǒng)應(yīng)用場(chǎng)景下的數(shù)據(jù)積累，同時(shí)將AI大模型持續(xù)迭代升級(jí)后的各項(xiàng)能力鑲嵌在原有應(yīng)用中，并伴隨生成新的AI應(yīng)用，已推出GBI、如流等。

　　他們還指出，豐富的應(yīng)用落地場(chǎng)景未來(lái)會(huì)讓文心一言有更多的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)去迭代升級(jí)，而文心一言的升級(jí)或?qū)⒎答伣o各個(gè)場(chǎng)景，優(yōu)化應(yīng)用，起到飛輪效應(yīng)。此外他們還認(rèn)為公司AI 持續(xù)賦能，核心業(yè)務(wù)重塑產(chǎn)品及服務(wù)，并建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期保持強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力。

　　機(jī)構(gòu)上調(diào)百度評(píng)級(jí)至買(mǎi)入

　　綜上所述，天風(fēng)證券指出，由于消費(fèi)復(fù)蘇疲弱對(duì)廣告和云計(jì)算業(yè)務(wù)的影響，預(yù)計(jì)后續(xù)AI模型將持續(xù)投入。他們將百度集團(tuán)-SW的評(píng)級(jí)上調(diào)至“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)為141港元。

　　此外，他們還指出，該集團(tuán)在2023-2025年的收入預(yù)測(cè)由1400億元、1561億元、1749億元調(diào)整為1352億元、1466億元、1629億元；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)由249億元、300億元、365億元調(diào)整為276億元、316億元、340億元。