摘要： 　　作者： 陳君君　　[ 前述技術(shù)開發(fā)部負責(zé)人進一步說，究其根本，是因為智能投顧業(yè)務(wù)是個長期投入、短期收益不明顯的長線業(yè)務(wù)，銀行往往無法做到耐心的長時間投入。 ]　　金融大模型...

　　作者： 陳君君

　　[ 前述技術(shù)開發(fā)部負責(zé)人進一步說，究其根本，是因為智能投顧業(yè)務(wù)是個長期投入、短期收益不明顯的長線業(yè)務(wù)，銀行往往無法做到耐心的長時間投入。 ]

　　金融大模型發(fā)展如火如荼的當(dāng)下，因人工智能而火起來的銀行智能投顧業(yè)務(wù)卻頻頻被調(diào)整。繼購買功能等服務(wù)被暫停后，11月16日起，興業(yè)銀行再度調(diào)整智能投顧業(yè)務(wù)，并將針對該業(yè)務(wù)持倉原頁面進行改造。

　　自2021年起，多家銀行便對旗下智能投顧業(yè)務(wù)進行改造，如暫停申購服務(wù)等，部分銀行選擇終止相關(guān)業(yè)務(wù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，逐漸熄火的智能投顧業(yè)務(wù)或許能借助于金融大模型再迎來發(fā)展，不過，其合規(guī)性要求應(yīng)被高度重視，用戶體驗感也有待加強。

　　仍在調(diào)整

　　近日，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱，自11月16日起將調(diào)整興業(yè)智投業(yè)務(wù)的后續(xù)相關(guān)服務(wù)。包括興業(yè)銀行手機銀行將針對興業(yè)智投原持倉頁面進行改造，客戶原持有的“興業(yè)智投”基金份額，后續(xù)可以在該行手機銀行財富頻道—基金代銷板塊查看持倉明細，客戶可選擇繼續(xù)持有，也可選擇贖回持倉中的單只基金。

　　“興業(yè)智投”，是興業(yè)銀行為客戶提供智能投顧業(yè)務(wù)的平臺，該平臺為客戶提供從投資目標風(fēng)險的確定、投資組合配置、下單購買，到資產(chǎn)組合實時跟蹤、調(diào)倉建議，以及歷史收益情況和業(yè)績對比等流程服務(wù)。

　　在此次調(diào)整之前，興業(yè)銀行已不再提供“興業(yè)智投”購買功能等服務(wù)。記者注意到，2021年12月，興業(yè)銀行曾宣布，暫停“興業(yè)智投”服務(wù)的購買功能，暫停后，服務(wù)項下所有組合不允許購買或存量客戶追加購買，“興業(yè)智投”不再上線新的基金投資組合策略，后續(xù)不再提供調(diào)倉建議等服務(wù)。

　　“興業(yè)智投”業(yè)務(wù)再度調(diào)整，在業(yè)內(nèi)人士看來，主要有兩方面原因：一方面是出于合規(guī)性考慮，智能投顧業(yè)務(wù)存在投資策略不明確的問題，對投資者來說仍較為模糊，與監(jiān)管要求的穿透資產(chǎn)規(guī)范存在沖突；另一方面，智能投顧業(yè)務(wù)需求量下降，作為高投入、長時間的業(yè)務(wù)，產(chǎn)出不足使得銀行無法持續(xù)投入。

　　為何暫停

　　早在2021年12月，多家銀行就已按下智能投顧業(yè)務(wù)的“暫停鍵”。

　　彼時，農(nóng)業(yè)銀行，招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行等在內(nèi)的多家銀行宣布暫停智能投顧業(yè)務(wù)的申購服務(wù)。去年6月，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行等多家銀行密集發(fā)布了調(diào)整智能投顧業(yè)務(wù)的公告，表示將不再提供相關(guān)服務(wù)。今年4月，浙商銀行發(fā)布公告，稱不再提供“增金智投”相關(guān)組合服務(wù)，調(diào)整后，持倉客戶持有的原“增金智投”基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。

　　多家銀行提及，進行智能投顧業(yè)務(wù)調(diào)整的原因主要是根據(jù)監(jiān)管的要求。2021年11月，有關(guān)監(jiān)管部門向多家基金公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，要求基金投顧業(yè)務(wù)不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨收取費用；不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。

　　還有部分銀行還選擇終止智能投顧業(yè)務(wù)。11月16日，記者登錄多家銀行發(fā)現(xiàn)，工商銀行“AI投”、招商銀行“摩羯智投”均由此前暫停相關(guān)服務(wù)變?yōu)橥Ｖ瓜嚓P(guān)服務(wù)；浦發(fā)銀行“極客智投”已變更為“原極客智投”，于2月7日全面終止相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　某金融發(fā)展實驗室負責(zé)人對第一財經(jīng)記者稱，智能投顧本質(zhì)上是一個技術(shù)黑箱，產(chǎn)品處于相當(dāng)不透明的狀態(tài)，存在著巨大的監(jiān)管風(fēng)險，若伴隨著智能投顧所管理的資金規(guī)模的增加，背后隱藏的風(fēng)險不斷累積，一旦出現(xiàn)劇烈市場波動，很有可能就出現(xiàn)恐慌性的資金拋售等系統(tǒng)性風(fēng)險，可能會引發(fā)巨額虧損。

　　他進一步解釋稱，而且，依賴于過往技術(shù)的智能投顧產(chǎn)品并不真正智能，較針對服務(wù)對象進行定制化、全方位的投資機器人仍有較大距離，只能算是類智能產(chǎn)品，而并非真正的人工智能。

　　未來幾何

　　始于2016年的國內(nèi)智能投顧行業(yè)熱潮，經(jīng)過近幾年的行業(yè)整頓，目前處于熄火狀態(tài)，部分業(yè)內(nèi)人士甚至認為智能投顧業(yè)務(wù)并無再繼續(xù)的必要。

　　“監(jiān)管的出發(fā)點，是為了讓消費者投資方面信息更加透明，智能投顧是技術(shù)黑箱，投資人并不知道其內(nèi)在的運行機制，大多數(shù)投資人也看不懂人工智能的調(diào)整參數(shù)。此外，智能投顧業(yè)務(wù)并未給銀行整體業(yè)務(wù)帶來大的增量，顯得較為‘雞肋’。”某國有行技術(shù)開發(fā)部負責(zé)人對記者說。

　　以中國銀行業(yè)首個智能投顧系統(tǒng)“摩羯智投”為例，該系統(tǒng)于2016年末上線，次年10月營收規(guī)模突破80億元，然而5年后的2021年，“摩羯智投”累計服務(wù)客戶超20萬，銷售規(guī)模并未實現(xiàn)較大增長，僅超過140億元，相較于銀行本身業(yè)務(wù)體量的客戶數(shù)量和營業(yè)規(guī)模來看，幾乎可以忽略不計。

　　前述技術(shù)開發(fā)部負責(zé)人進一步說，究其根本，是因為智能投顧業(yè)務(wù)是個長期投入、短期收益不明顯的長線業(yè)務(wù)，銀行往往無法做到耐心的長時間投入。

　　不過，隨著深度學(xué)習(xí)、機器學(xué)習(xí)的發(fā)展，也有業(yè)內(nèi)人士再度將智能投顧發(fā)展的希望寄托于金融大模型的應(yīng)用。

　　記者注意到，今年以來，伴隨著大模型風(fēng)靡全球，多家銀行已進行生成式人工智能（AIGC）的布局。工商銀行在2023年三季報中稱，正在加強前沿技術(shù)應(yīng)用，已經(jīng)實現(xiàn)了人工智能百億級基礎(chǔ)大模型落地應(yīng)用。平安銀行也稱，正在積極探索大模型研究與實踐，并在產(chǎn)品設(shè)計、場景運營、營銷物料生成、經(jīng)營分析、行政辦公等領(lǐng)域應(yīng)用。郵儲銀行表示，將在手機銀行上建設(shè)“智能投顧”能力體系，打造“線上+線下”一體化財富管理。

　　“銀行主動擁抱大模型，看上去更向‘真正的人工智能’靠攏了，但其背后的風(fēng)險仍要注意?！蹦辰鹑诳萍佳芯吭悍治鰩煂τ浾哒f，一方面，大模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用是基于信息和語言的互換，可能存在數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險；另一方面，金融大模型仍具有傳統(tǒng)人工智能技術(shù)的缺陷，即算法運行的黑箱，其運行規(guī)律和因果邏輯不會呈現(xiàn)給使用者。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，要判斷銀行的智能投顧業(yè)務(wù)能否借助于金融大模型再度發(fā)展，要從其是否實質(zhì)性改善用戶體驗、是否提高業(yè)務(wù)效率、是否提升盈利能力三個方面來考量。