摘要： 　　滬深兩市今日小幅震蕩，滬指微漲0.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%，兩市成交額超9650億，交投依舊活躍，煤炭、光伏板塊漲幅居前，傳媒、消費電子、游戲、汽車板塊跌幅居前。北向資金...

　　滬深兩市今日小幅震蕩，滬指微漲0.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%，兩市成交額超9650億，交投依舊活躍，煤炭、光伏板塊漲幅居前，傳媒、消費電子、游戲、汽車板塊跌幅居前。北向資金小幅凈流出逾6300萬元。

　　主力資金凈流入層面，申萬二級行業(yè)中計算機(jī)設(shè)備、光伏設(shè)備、煤炭開等凈流入排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流入21.09億元，煤炭開凈流入14.76億元。

　　一、光伏板塊大幅反彈，光伏龍頭ETF（516290）大漲2.59%！

　　工信部電子信息司將召開光伏制造業(yè)企業(yè)座談會引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能合理布局，光伏板塊今日集體反彈，BC電池方向領(lǐng)漲，鈞達(dá)股份漲停，晶科能源、帝爾激光、福斯特紛紛上漲超5%，固德威、福萊特、晶澳科技漲超4%，愛旭股份、隆基綠能、通威股份漲超3%，奧特維、捷佳偉創(chuàng)漲幅居前。

　　熱門ETF方面，光伏龍頭ETF（516290）放量大漲2.59%，成交額超1900萬，創(chuàng)近期新高！

　　2023年前三季度，全國光伏新增裝機(jī)128.94GW，同比增長145%；截至三季度末，全國光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到5.2億千瓦。2023年前三季度，全國光伏發(fā)電量4369億千瓦時，同比增長33%。

　　海外出口方面， 1-9月國內(nèi)組件出口158GW，增長30%，9月單月組件出口19.8GW增長56%。其中亞洲市場9月貢獻(xiàn)最大增量，歐洲拉貨整體平穩(wěn)。受益組件價格回落、能源轉(zhuǎn)型要求，巴西、智利、中東等集中式項目快速放量支撐需求。

　　值得注意的是9月單月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)15.78GW，同比增長94%。中郵證券認(rèn)為，當(dāng)前組件價格已接近1.1元/W，后續(xù)光伏需求有望持續(xù)超預(yù)期。5月中旬以來，組件開啟價格戰(zhàn)，按最新招標(biāo)報價一體化盈利能力持續(xù)回落，后續(xù)龍頭成本優(yōu)勢+渠道溢價有望逐步強(qiáng)化，帶動格局出清。

　　展望四季度，國金證券指出，光伏行業(yè)近期正呈現(xiàn)出越來越明顯的供給端改善趨勢，產(chǎn)業(yè)鏈價格動態(tài)、盈利拐點的逐步出現(xiàn)，三季度機(jī)構(gòu)持倉的大幅下降、龍頭公司三季度業(yè)績超預(yù)期驗證阿爾法能力等，有望驅(qū)動板塊行情徹底筑底回升及反彈的持續(xù)。

　　中信建投則表示，預(yù)計12月底之前，在行業(yè)去庫存過程中，產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利水平將逐步見底，反映在報表端基本面底部有望在2024年一季度出現(xiàn)。之后三季度隨著行業(yè)需求放量，產(chǎn)業(yè)鏈有望呈現(xiàn)量升價穩(wěn)態(tài)勢。

　　二、煤炭集體大漲，僅含22只煤炭+石油股的能源ETF（159930）大漲2.3%

　　煤炭板塊領(lǐng)漲兩市，平煤股份漲超7%，山西焦煤漲近7%，兗礦能源、潞安環(huán)能漲超5%，中煤能源漲近4%，中國神華漲超3%，山煤國際、淮北礦業(yè)、陜西煤業(yè)、華陽股份漲超2%，石化雙雄紛紛上漲，中國石化漲1.69%，中國石油漲0.85%。

　　熱門ETF方面，A股能源板塊風(fēng)向標(biāo)——能源ETF（159930）放量大漲2.3%，成交近2000萬元，今年以來漲幅近14%。

　　山西證券分析認(rèn)為，煤炭價格中樞回升，關(guān)注四季度煤炭板塊業(yè)績表現(xiàn)。隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策發(fā)力地產(chǎn)開發(fā)投資邊際改善，疊加四季度取暖需求拉動消費，煤炭需求有望回升。供給方面，一方面安全事故多發(fā)，煤炭產(chǎn)地安監(jiān)趨嚴(yán)長期化，預(yù)計國內(nèi)煤炭供應(yīng)增幅有限；進(jìn)口方面，海外煤炭價格仍具有較強(qiáng)支撐，國內(nèi)外價差維持低位，10月進(jìn)口3599萬噸，環(huán)比減少14.59%，預(yù)計進(jìn)口煤增速繼續(xù)回落。綜合影響下，預(yù)計四季度煤炭價格中樞有望回升，同時低利率環(huán)境下高股息資產(chǎn)價值提升。

　　布局傳統(tǒng)能源板塊機(jī)會，認(rèn)準(zhǔn)能源ETF（159930），一鍵布局A股能源板塊，僅含22只煤炭+石油股，石化雙雄占比超26%，包含中國神華、陜煤等煤炭巨頭的前五大權(quán)重占比近60%，全市場稀缺品種！

　　風(fēng)險提示：任何在本文出現(xiàn)的信息，包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。光伏龍頭ETF、能源ETF屬于中等風(fēng)險等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。請投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險以及集中投資于標(biāo)的指數(shù)成份股的持有風(fēng)險，請關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險，請關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險、ETF運作風(fēng)險、投資特定品種的特有風(fēng)險、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險等。